Insentif jualan menarik, TA Securities yakin segmen hartanah kekal sebagai penyumbang utama pendapatan Gadang

KUALA LUMPUR 23 Jan - Segmen hartanah dipercayai kekal sebagai penyumbang utama kepada pendapatan Gadang Holdings Bhd didorong insentif jualan menarik dan strategi penetapan harga yang agresif, kata TA Securities.

Katanya, sehingga akhir November 2024, buku pesanan pembinaan kumpulan berjumlah RM1 bilion, bersamaan 3.6x hasil pembinaan FY24, manakala jualan hartanah tidak dibil berjumlah RM329 juta.

"Mengambil kira keputusan yang lebih kukuh daripada jangkaan, kami telah menambah baik andaian margin projek untuk kontrak pembinaan tertentu yang sedang berjalan.

"Kami menyemak naik anggaran pendapatan FY25 hingga FY27 kumpulan, masing-masing sebanyak 14.5%/4.9%/4.1%," katanya dalam satu nota kajian.

Terdahulu, kumpulan itu mencatatkan pendapatan teras sebanyak RM6.9 juta pada 1HFY25, menyumbang 59.5% daripada anggaran tahun penuh.

Peningkatan itu didorong margin projek yang lebih tinggi daripada jangkaan dalam bahagian pembinaan, disokong oleh langkah kos operasi yang lebih baik.

Firma penyelidikan itu berkata, hasil 1HFY25 meningkat sebanyak 11.8% kepada RM326.3 juta, hasil pengebilan kemajuan yang lebih tinggi daripada projek pembinaannya yang sedia ada.

Bagaimanapun, pendapatan teras menurun sebanyak 11%, disebabkan prestasi pendapatan yang lebih lemah dalam 1QFY25 dan kesan asas yang tinggi.

"Dari suku tahun ke suku tahun, hasil 2QFY25 meningkat 19.7%, disokong pengiktirafan hasil lebih tinggi daripada projek pembinaannya ditambah dengan margin projek yang bertambah baik.

"Hasilnya, keuntungan teras suku tahunannya melonjak daripada RM1.1 juta kepada RM5.8 juta," katanya.

TA Securities mengekalkan saranan "beli" dengan harga sasaran (TP) 42 sen sesaham. - DagangNews.com