Unjuran pendapatan FY27 MRCB dinaikkan sebanyak 5% dipacu potensi kontrak baharu - MBSB Research

KUALA LUMPUR 1 Sept - Malaysian Resources Corporation Bhd (MRCB) menyaksikan prospek pendapatan FY27 semakin kukuh apabila MBSB Research menaikkan unjuran pendapatan tahun kewangan 2027 (FY27F) sebanyak 5%, disokong potensi kontrak baharu daripada buku tender bernilai RM11 bilion.

Firma penyelidikan itu bagaimanapun mengekalkan unjuran pendapatan FY26, sambil melihat ruang untuk pertumbuhan lebih kukuh pada FY27 berikutan saluran tender MRCB yang besar serta momentum penambahan kontrak baharu.

Buku tender terbuka MRCB kini berjumlah RM11 bilion, merangkumi projek pengangkutan, infrastruktur air, tenaga, pusat data, industri dan kemudahan awam.

Perkembangan itu hadir selepas MRCB-Theta Edge memperoleh kontrak sistem turnkey Penang LRT Mutiara Line bernilai RM3.03 bilion pada Ogos 2026, sekali gus meningkatkan buku tempahan pembinaan kumpulan kepada RM8.5 bilion.

Kontrak selama 68.8 bulan itu merangkumi sistem tren, isyarat, landasan, bekalan kuasa, telekomunikasi dan sistem tiket, dengan MRCB memegang 90% kepentingan dalam usaha sama berkenaan.

Firma penyelidikan menjangkakan kemenangan kontrak tersebut dan potensi penganugerahan baharu daripada buku tender RM11 bilion akan memberikan keterlihatan pendapatan yang lebih baik kepada MRCB, khususnya mulai FY27.

“Tiada perubahan terhadap unjuran pendapatan FY26E, namun kami menaikkan unjuran pendapatan FY27F sebanyak 5% kerana menjangkakan lebih banyak kontrak baharu daripada buku tender yang kukuh bernilai RM11 bilion,” katanya dalam nota penyelidikan.

Sementara itu, prestasi 1HFY26 MRCB kekal sebahagian besarnya dalam jangkaan dengan PATAMI teras susut 21.1% tahun ke tahun kepada RM18 juta, mewakili 47% daripada unjuran setahun penuh firma penyelidikan.

Bahagian kejuruteraan, pembinaan dan alam sekitar (ECE) mencatat tekanan susulan pengiktirafan hasil LRT3 yang semakin berkurangan selepas projek itu mencapai hampir siap sepenuhnya.

Namun, prospek bahagian pembinaan dijangka bertambah baik apabila projek baharu mula menyumbang hasil, termasuk Penang LRT Mutiara Line.

Selain itu, MRCB sedang meneroka pertumbuhan baharu menerusi pembangunan pusat data bersedia kecerdasan buatan (AI) berkapasiti 65MW di Bukit Jalil dengan anggaran kos pembangunan kasar RM2.1 bilion.

Projek berkenaan berpotensi mewujudkan aliran pendapatan sewaan berulang kepada kumpulan menerusi cadangan pajakan selama 10 tahun.

Firma penyelidikan turut mengekalkan penarafan ‘BELI’ terhadap MRCB dengan harga sasaran RM0.40, berdasarkan nisbah harga kepada nilai buku (P/BV) sebanyak 0.39 kali, iaitu +1 sisihan piawai berbanding purata tiga tahun.

MRCB turut mempunyai saluran pelancaran hartanah Malaysia bernilai kira-kira RM1.86 bilion bagi FY26, selain jualan hartanah belum dibilkan sebanyak RM1.49 bilion, yang memberikan sokongan tambahan kepada keterlihatan pendapatan kumpulan. - DagangNews.com