KUALA LUMPUR 1 Dis – Guan Chong Berhad mencatat prestasi 9M25 yang lemah berikutan pengeluaran lebih rendah, kerugian lindung nilai serta peningkatan kos kewangan dan cukai, menurut RHB Research.
Bagaimanapun firma penyelidikan tersebut mengekalkan saranan 'beli' tetapi menurunkan harga sasaran kepada RM1.50 berbanding RM1.80 sebelum ini, dengan potensi kenaikan saham diunjur kira-kira 70%.
Untuk 9M25, keuntungan teras merosot kepada RM184 juta, susut 24.1% tahun ke tahun (YoY) meskipun hasil naik 68.6% YoY kepada rekod RM11.9 bilion, didorong harga jualan purata (ASP) lebih tinggi.
"Pendapatan sebelum faedah, cukai, susut nilai dan pelunasan (EBITDA) meningkat 10.1% YoY kepada RM570.2 juta, namun keuntungan teras pula terjejas oleh kos faedah meningkat 34% YoY," katanya.
Selain itu tambah RHB Research, kadar cukai lebih tinggi, serta kerugian lindung nilai direalisasi berjumlah RM912 juta setakat sembilan bulan pertama tahun ini memberi kesan kepada Guan Chong..
Firma berkenaan menjelaskan, volum pengeluaran koko syarikat berkenaan pada 3Q25 turut susut 22% YoY, dengan kadar penggunaan kapasiti jatuh kepada kira-kira 70% berbanding sebanyak 90% pada 3Q24.
Volum jualan menurun 7.1% YoY, menyebabkan keuntungan teras susut kepada RM41.2 juta, turun 50.5% YoY, tetapi margin masih lagi sihat dengan hasil RM2,303 setiap tan, disokong kekuatan ASP produk.
"Lebih penting, aliran tunai operasi Guan Chong dinilai kembali positif buat pertama kali dalam 1.5 tahun kepada RM333 juta, manakala nisbah hutang bersih turun kepada 1.71 kali," kata RHB Research.
Perkembangan tersebut jelasnya, berikutan normalisasi harga biji koko dan kos lindung nilai, namun melihat ke depan, firma itu menjangkakan permintaan mula pulih dengan sokongan pengecualian tarif.
Walaupun volum pengisaran kekal lemah sepanjang 2H25 susulan reformulasi dan penangguhan pembelian oleh pengeluar coklat, ia menjangkakan pemulihan bermula 2026 apabila pasaran koko kembali stabil.
RHB Research menurunkan unjuran pendapatan FY25 hingga FY27 sebanyak 7% hingga 20%, mencerminkan kadar penggunaan lebih rendah, nisbah gabungan yang lemah serta kos kewangan dan cukai tinggi.
"Walaupun demikian, Guan Chong kekal menarik dengan penilaian pendapatan normalisasi serta strategi kontrak jangka panjang, peluasan serantau dan integrasi menegak," katanya. - DagangNews.com
Layari kami terus di DagangNews.com
Orang ramai dipelawa menghantar artikel ke ruangan PARAFRASA di [email protected] mengikut ketetapan berikut:
1. Berbentuk analisis peribadi (Op-Ed) mengenai sesuatu isu atau topik, bukan plagiat
2. Topik yang mendapat perhatian segera dan utama ialah
a. berkaitan perniagaan, perdagangan, keusahawanan, pelaburan
b. Ekonomi MADANI
c. Pembangunan ekonomi negara dan negeri khusus
d. Sektor industri khusus seperti minyak sawit, getah, penerbangan, minyak dan gas
e. ESG
f. Hak pekerja, hak majikan, hak asasi manusia
3. Sains & Teknologi
a. Penemuan penyelidikan Sains & Teknologi serta teori dan konsep
b. Langkah mengkomersialkan produk berasaskan R&D
4. Kaedah penulisan
a) Sebaiknya seorang penulis sahaja pada penama.
b) Berbahasa Malaysia
c) Bahasa Inggeris diterima tetapi akan diterjemah ke Bahasa Malaysia
d) Editor akan memutuskan jika mahu mengekalkan Bahasa Inggeris
e) Tidak melebihi 1,000 patah perkataan dan tidak kurang daripada 600.
f) Jika disertakan gambar, juga amat digalakkan tetapi jangan guna Google (elak langgar hakcipta)
5. Hantar HANYA kepada DagangNews.com
a) Jika didapati artikel sama disiarkan di media lain kerana penulis menghantar merata-rata, nama penulis akan disenaraihitamkan.
b) Sila kemukakan Nama sebenar, Cadangan nama siaran dan emel untuk dihubungi (untuk rekod).
