KUALA LUMPUR 27 Nov – Meskipun segmen kondom sintetik nitril baharu membantu meningkatkan hasil 10% suku ke suku (QoQ), prestasi itu tetap tidak mengangkat keuntungan Karex Berhad pada 1QFY26.
RHB Research menegaskan, keuntungan teras kekal lemah dan di bawah jangkaan, menyebabkan ia menurunkan harga sasaran (TP) kepada 47 sen daripada 53 sen dan masih mengekalkan saranan 'jual'.
Kata firma penyelidikan tersebut, kumpulan itu melaporkan keuntungan teras RM5.4 juta, susut 9% QoQ dan 27% tahun ke tahun (YoY), yang hanya dapat memenuhi 20% daripada unjurannya dan 18% konsensus.
"Margin keuntungan kasar (GPM) Karex jatuh kepada 30.5%, ditekan pengukuhan nilai ringgit serta impak tarif Amerika Syarikat (AS), walaupun harga bahan mentah lebih rendah," katanya dalam nota.
Operasi sintetik baharu kumpulan berkenaan di Thailand pula menurut RHB Research, menyumbang kepada kadar cukai efektif rendah 3.3%, manakala dividen interim 0.5 sen diumumkan bagi suku tersebut.
Ia menilai impak tarif ke atas eksport ke AS meningkat ketara, menjejaskan keuntungan AS$500,000 (RM2.06 juta) dalam 1QFY26 berbanding hanya AS$50,000 (RM206,455) pada suku yang sebelumnya.
Karex jelas RHB Research, terpaksa menanggung sebahagian besar daripada kos tarif bagi pelanggan utamanya di pasaran AS, dengan pemindahan kos secara penuh pula dijangka mengambil banyak masa.
"Kami menurunkan anggaran keuntungan FY26 hingga FY28 sebanyak 6% hingga 13%, setelah mengambil kira kemas kini data kewangan dan andaian nilai tukaran asing," jelas firma penyelidikan berkenaan.
Ia menjangka GPM FY26 boleh berkembang sedikit hasil campuran produk margin lebih tinggi, namun memberi amaran nilai dolar AS yang terus lemah dan tindakan balas tarif AS kekal menjadi risiko.
TP baharu pula kata RHB Research, adalah berasaskan penilaian FY26F, yang mencerminkan diskaun 20% hingga 30% daripada penilaian normal FY14 hingga FY15 susulan tekanan berterusan terhadap hasil.
Bagaimanapun ujarnya, permintaan tinggi bagi produk baharu, pergerakan stabil mata wang, perubahan positif dasar perdagangan global, serta kos operasi rendah akan membantu Karex. - DagangNews.com
Layari kami terus di DagangNews.com
Orang ramai dipelawa menghantar artikel ke ruangan PARAFRASA di [email protected] mengikut ketetapan berikut:
1. Berbentuk analisis peribadi (Op-Ed) mengenai sesuatu isu atau topik, bukan plagiat
2. Topik yang mendapat perhatian segera dan utama ialah
a. berkaitan perniagaan, perdagangan, keusahawanan, pelaburan
b. Ekonomi MADANI
c. Pembangunan ekonomi negara dan negeri khusus
d. Sektor industri khusus seperti minyak sawit, getah, penerbangan, minyak dan gas
e. ESG
f. Hak pekerja, hak majikan, hak asasi manusia
3. Sains & Teknologi
a. Penemuan penyelidikan Sains & Teknologi serta teori dan konsep
b. Langkah mengkomersialkan produk berasaskan R&D
4. Kaedah penulisan
a) Sebaiknya seorang penulis sahaja pada penama.
b) Berbahasa Malaysia
c) Bahasa Inggeris diterima tetapi akan diterjemah ke Bahasa Malaysia
d) Editor akan memutuskan jika mahu mengekalkan Bahasa Inggeris
e) Tidak melebihi 1,000 patah perkataan dan tidak kurang daripada 600.
f) Jika disertakan gambar, juga amat digalakkan tetapi jangan guna Google (elak langgar hakcipta)
5. Hantar HANYA kepada DagangNews.com
a) Jika didapati artikel sama disiarkan di media lain kerana penulis menghantar merata-rata, nama penulis akan disenaraihitamkan.
b) Sila kemukakan Nama sebenar, Cadangan nama siaran dan emel untuk dihubungi (untuk rekod).
