KUALA LUMPUR 19 Dis — RHB Research mengekalkan saranan 'beli' ke atas Aeon Credit Service (M) Berhad dengan harga sasaran (TP) yang juga masih tidak berubah kepada RM6.70 sesaham.
Situasi itu jelas firma tersebut, mencerminkan potensi kenaikan 21% serta hasil dividen sekitar 5% bagi FY26, disokong oleh pemulihan kukuh pendapatan suku tahunan disebabkan penurunan kos kredit.
Katanya, keputusan pada tempoh 9MFY26 secara keseluruhan menepati jangkaannya, dengan lonjakan dalam suku ke suku (QoQ) mencatatkan keuntungan bersih dipacu oleh kos kredit yang lebih rendah.
"Nisbah kutipan pula turut menunjukkan penambahbaikan QoQ dan tahun ke tahun (YoY), yang jika berterusan, akan menyokong lagi pengurangan kos kredit pada suku akan datang," kata RHB Research.
Bagaimanapun jelasnya, dengan 0.87 kali nisbah harga kepada nilai buku (P/BV) FY27, penilaian Aeon Credit menghampiri paras terendah 10 tahun, yang dilihat tidak sejajar rekod pulangan ke atas ekuiti (ROE).
Kumpulan itu mencatat keuntungan bersih 3QFY26 sebanyak RM92 juta (+27% QoQ, +48% YoY), menjadikan keuntungan selepas cukai dan kepentingan minoriti (PATMI) 9MFY26 kepada MYR242 juta (+1% YoY).
Artikel berkaitan: Untung bersih Aeon Credit melonjak 47.9% atau RM91.81 juta pada suku ketiga
Angka ini sekitar 69% daripada unjuran penuh tahun RHB Research, dengan jurang ini dijangka terus mengecil pada 4QFY26, disokong oleh penstabilan kualiti aset dan inisiatif pengukuhan kutipan.
"Pemacu utama peningkatan PATMI secara berurutan ialah kos kredit menurun kepada 4.2% daripada 5.1% pada 2QFY26, dan nisbah pinjaman tidak berbayar (NPL) kekal stabil pada 2.48%," katanya lagi.
RHB Research menambah, ia naik 6 mata asas YoY, dan jika tidak termasuk pelupusan hapus kira, caj peruntukan kasar menyusut kira-kira 70% QoQ, membantu menurunkan kos kredit secara keseluruhannya.
Bagaimanapun, Aeon Credit mencatatkan jumlah pelupusan hapus kira kekal stabil pada RM199 juta, manakala pemulihan susut kepada RM50 juta, dengan liputan kerugian pinjaman (LLC) kekal 228%.
Pembiayaan kasar belum terima juga meningkat 13% YoY, dengan pertumbuhan tahunan 12.5% mengatasi sasaran pengurusan 10%, didorong oleh pembiayaan peribadi (16.7% YoY) dan kad kredit (19.5% YoY).
"Kami mengekalkan unjuran pendapatan namun memberi amaran risiko penurunan merangkumi pertumbuhan pembiayaan dan margin lebih lemah daripada jangkaan," kata RHB Research. - DagangNews.com
Layari kami terus di DagangNews.com
Orang ramai dipelawa menghantar artikel ke ruangan PARAFRASA di [email protected] mengikut ketetapan berikut:
1. Berbentuk analisis peribadi (Op-Ed) mengenai sesuatu isu atau topik, bukan plagiat
2. Topik yang mendapat perhatian segera dan utama ialah
a. berkaitan perniagaan, perdagangan, keusahawanan, pelaburan
b. Ekonomi MADANI
c. Pembangunan ekonomi negara dan negeri khusus
d. Sektor industri khusus seperti minyak sawit, getah, penerbangan, minyak dan gas
e. ESG
f. Hak pekerja, hak majikan, hak asasi manusia
3. Sains & Teknologi
a. Penemuan penyelidikan Sains & Teknologi serta teori dan konsep
b. Langkah mengkomersialkan produk berasaskan R&D
4. Kaedah penulisan
a) Sebaiknya seorang penulis sahaja pada penama.
b) Berbahasa Malaysia
c) Bahasa Inggeris diterima tetapi akan diterjemah ke Bahasa Malaysia
d) Editor akan memutuskan jika mahu mengekalkan Bahasa Inggeris
e) Tidak melebihi 1,000 patah perkataan dan tidak kurang daripada 600.
f) Jika disertakan gambar, juga amat digalakkan tetapi jangan guna Google (elak langgar hakcipta)
5. Hantar HANYA kepada DagangNews.com
a) Jika didapati artikel sama disiarkan di media lain kerana penulis menghantar merata-rata, nama penulis akan disenaraihitamkan.
b) Sila kemukakan Nama sebenar, Cadangan nama siaran dan emel untuk dihubungi (untuk rekod).
