KUALA LUMPUR 16 April – Kemenangan kontrak baharu bernilai RM34.8 juta di Arab Saudi bagi pembinaan 75 unit vila di bawah pembangunan Marafy Al Arous milik ROSHN Group dijangka terus mengukuhkan prospek pendapatan MGB Berhad sehingga tahun 2027, kata Mercury Securities.
Kontrak tersebut disokong Dana Pelaburan Awam Arab Saudi (PIF) dan dijangka memberi keterlihatan aliran kerja yang lebih stabil kepada kumpulan dalam tempoh jangka sederhana.
Firma penyelidikan itu berkata, projek baharu tersebut meningkatkan jumlah penggantian kontrak tahun kewangan 2026 kepada RM233.7 juta, bersamaan kira-kira 26% daripada sasaran RM900 juta yang ditetapkan kumpulan.
“Sasaran penggantian kontrak itu merangkumi RM600 juta daripada projek pembinaan di Malaysia dan RM300 juta daripada operasi di Arab Saudi, mencerminkan strategi pengembangan serantau yang lebih seimbang.
“Walaupun nilai kontrak ini tidak mengubah unjuran pendapatan sedia ada kerana telah dimasukkan dalam andaian awal, ia tetap mengekalkan momentum penambahan buku tempahan secara berterusan,” kata Mercury Securities dalam nota kajiannya hari ini.
Buku pesanan tertunggak MGB kekal kukuh sekitar RM1.32 bilion, memberikan keterlihatan pendapatan sehingga sekurang-kurangnya tahun 2027 dengan sokongan projek sedia ada yang sedang berjalan.
ARTIKEL BERKAITAN: MGB raih kontrak bina 75 vila di Arab Saudi bernilai RM34.76 juta
Antara projek antarabangsa lain termasuk pembangunan Projek Alia serta projek kediaman mewah 95 unit di Irqah, Riyadh yang dianggarkan bernilai sekitar RM170 juta.
Di peringkat domestik, kumpulan turut mempunyai projek pembangunan hartanah dengan anggaran nilai pembangunan kasar (GDV) sekitar RM2 bilion termasuk projek Idaman Kita bernilai RM269 juta.
Menurut Mercury Securities, pendedahan berulang MGB kepada projek di bawah ROSHN dan sokongan PIF meningkatkan keyakinan terhadap keupayaan pelaksanaan kumpulan dalam projek berskala besar di Arab Saudi.
Dari sudut penilaian, Mercury Securities mengekalkan unjuran pendapatan kerana kontrak ini telah diambil kira dalam model kewangan, namun kekal dengan saranan “Beli” dan harga sasaran RM0.82.
Sasaran harga itu disokong oleh penilaian yang masih rendah berdasarkan P/E sekitar 11 kali bagi segmen pembinaan serta diskaun 75 peratus RNAV bagi segmen hartanah, selain hasil dividen melebihi 7 peratus.
Bagaimanapun, risiko utama kekal tertumpu kepada ketidaktentuan geopolitik di Timur Tengah, kenaikan kos pembinaan serta keupayaan kumpulan mengekalkan momentum penggantian kontrak pada masa hadapan. - DagangNews.com
Layari kami terus di DagangNews.com
Orang ramai dipelawa menghantar artikel ke ruangan PARAFRASA di [email protected] mengikut ketetapan berikut:
1. Berbentuk analisis peribadi (Op-Ed) mengenai sesuatu isu atau topik, bukan plagiat
2. Topik yang mendapat perhatian segera dan utama ialah
a. berkaitan perniagaan, perdagangan, keusahawanan, pelaburan
b. Ekonomi MADANI
c. Pembangunan ekonomi negara dan negeri khusus
d. Sektor industri khusus seperti minyak sawit, getah, penerbangan, minyak dan gas
e. ESG
f. Hak pekerja, hak majikan, hak asasi manusia
3. Sains & Teknologi
a. Penemuan penyelidikan Sains & Teknologi serta teori dan konsep
b. Langkah mengkomersialkan produk berasaskan R&D
4. Kaedah penulisan
a) Sebaiknya seorang penulis sahaja pada penama.
b) Berbahasa Malaysia
c) Bahasa Inggeris diterima tetapi akan diterjemah ke Bahasa Malaysia
d) Editor akan memutuskan jika mahu mengekalkan Bahasa Inggeris
e) Tidak melebihi 1,000 patah perkataan dan tidak kurang daripada 600.
f) Jika disertakan gambar, juga amat digalakkan tetapi jangan guna Google (elak langgar hakcipta)
5. Hantar HANYA kepada DagangNews.com
a) Jika didapati artikel sama disiarkan di media lain kerana penulis menghantar merata-rata, nama penulis akan disenaraihitamkan.
b) Sila kemukakan Nama sebenar, Cadangan nama siaran dan emel untuk dihubungi (untuk rekod).
