Kenaikan kos akibat konflik di Timur Tengah belum dirasai dalam 1Q Nestlé Malaysia, dijangka bermula suku kedua – MBSB Research

KUALA LUMPUR 29 April – Ketegangan geopolitik membabitkan konflik Iran–Israel dijangka memberi tekanan kepada kos global yang berpotensi memberi kesan kepada syarikat pengguna, termasuk Nestlé Malaysia Berhad meskipun impaknya belum lagi direalisasikan dalam keputusan suku semasa, kata MBSB Research.

Firma penyelidikan itu menjangkakan peningkatan risiko kos global akan mula dirasai dalam beberapa suku akan datang, khususnya melalui kenaikan harga bahan mentah, kos pembungkusan serta kadar pengangkutan (freight) yang lebih tinggi.

“Walaupun begitu, kesan langsung konflik tersebut masih belum kelihatan dalam keputusan kewangan suku pertama tahun kewangan 2026 (1QFY26), sekali gus menunjukkan syarikat masih mendapat manfaat daripada kos input yang relatif stabil buat masa ini.

“Tekanan kos dijangka meningkat bermula suku kedua 2026 apabila kesan rantaian bekalan global dan risiko harga komoditi mula disalurkan ke dalam struktur kos syarikat,” kata MBSB Research dalam nota kajiannya.

Dalam pada itu, Nestlé (Malaysia) Berhad mencatatkan prestasi suku pertama yang masih dalam jangkaan MBSB Research disokong permintaan domestik yang kukuh sempena musim perayaan.

Syarikat itu merekodkan hasil sebanyak RM1.88 bilion, meningkat 6.3 peratus tahun ke tahun, dipacu oleh peningkatan jualan semasa musim perayaan seperti Tahun Baharu Cina dan Ramadan.

ARTIKEL BERKAITAN: Nestlé Malaysia catat keuntungan suku tahunan tertinggi sejak 2022, untung bersih 1QFY26 melonjak kepada RM205.1 juta

Keuntungan bersih teras turut meningkat kepada RM180.3 juta, mencerminkan pertumbuhan 1.7 peratus tahun ke tahun, walaupun kadar pertumbuhan lebih sederhana berbanding peningkatan hasil.

Dari segi margin, Nestlé mencatat peningkatan margin operasi kepada 15.1 peratus, disokong oleh kawalan kos yang lebih baik serta kesan leverage operasi daripada volum jualan yang lebih tinggi.

Walau bagaimanapun, MBSB Research mengekalkan pandangan berhati-hati terhadap prospek keseluruhan syarikat bagi baki tahun ini, mengambil kira kemungkinan tekanan kos global yang semakin meningkat.

Dari sudut penilaian saham, harga sasaran kekal tidak berubah pada RM95.70, manakala harga pasaran semasa berada pada sekitar RM102.30.

Ini bermakna saham Nestlé dilihat sudah berada pada tahap penilaian yang agak tinggi berbanding nilai intrinsiknya, sekali gus mengehadkan potensi kenaikan dalam jangka pendek.

Sehubungan itu, MBSB Research mengekalkan penarafan “Neutral”, mencerminkan pendirian bahawa saham ini bukan dalam kategori belian agresif mahupun jualan, tetapi lebih kepada pegangan.

Secara keseluruhan, prestasi suku pertama Nestlé menunjukkan asas perniagaan yang stabil dan kukuh, namun prospek jangka sederhana hingga panjang bergantung kepada perkembangan kos global serta kekuatan permintaan pengguna domestik.- DagangNews.com