KUALA LUMPUR 21 Nov - Pembukaan Lebuh Raya Lembah Klang Timur (EKVE) yang menawarkan tol percuma selama dua bulan sejak 30 Ogos 2025 menjejaskan ketara prestasi Taliworks Corporation Berhad.
Menurut RHB Research, situasi tersebut mengakibatkan pendapatan sebelum faedah dan cukai (EBIT) untuk Lebuh Raya Grand Saga yang dikendalikannya itu merosot 83% pada tempoh suku ketiga tahun ini.
Firma penyelidikan tersebut menambah, kumpulan itu memiliki 55% ekuiti dalam Cerah Sama Sdn Bhd yang merupakan pemegang syarikat induk kepada Grand Saga Sdn Bhd dengan konsesi sehingga 2045.
"Penurunan trafik harian sebanyak 0.7% tahun ke tahun (YoY) dalam tempoh tersebut menekan sumbangan untuk segmen tol operasi lebuh raya kumpulan berkenaan," katanya dalam satu nota kajian hari ini.
Bagaimanapun RHB Research mengekalkan saranan 'beli' terhadap Taliworks dengan harga sasaran RM1.01 melibatkan potensi kenaikan 94%, dan menyifatkan keputusan kewangan 9M25 sebagai sejajar jangkaan.
Tambah firma berkenaan, keuntungan teras kumpulan tersebut pada tempoh sembilan bulan itu namun susut kira-kira 26% YoY kepada RM41.9 juta, dengan hanya mencapai 49% daripada unjuran tahun penuh.
Ia menjangkakan pampasan tol dianggarkan mencecah RM30 juta menjelang akhir FY25 serta kemajuan lebih kukuh dalam projek pembinaan Sungai Rasau yang akan menyokong pemulihan pendapatan syarikat.
"Selain itu, kami mendapati penilaian saham yang masih rendah pada di bawah nisbah harga kepada pendapatan (P/E) selama 10 tahun dan hasil dividen menarik 9% bagi FY26," jelas RHB Research lagi.
Pada masa sama, firma tersebut menilai EBIT untuk 3Q25 susut 10% YoY, walaupun jualan bermeter meningkat marginal sebanyak 0.2%, disebabkan kos penyelenggaraan dan rehabilitasi lebih tinggi.
Segmen pembinaan merekodkan EBIT tertinggi dalam lapan suku, meningkat kepada RM1.6 juta berbanding RM0.8 juta pada 3Q24, digerakkan kemajuan projek Sungai Rasau Pakej 2 (31%) dan Pakej 3 (15%).
EBIT turut meningkat kepada RM2.9 juta berbanding kerugian RM10.5 juta setahun lalu, berikutan output tenaga lebih tinggi dan ketiadaan kos 'write-off' panel solar seperti tahun sebelumnya.
"Potensi pemangkin termasuk projek baharu berkaitan infrastruktur air, kerana Air Selangor membina empat loji rawatan menjelang 2030 dengan Taliworks kini ada tender lebih RM1 bilion," katanya.
RHB Research juga berpendapat, kelulusan lebih pantas bagi penyelarasan tarif untuk syarikat bersekutu pengurusan sisa akan membantu kumpulan berkenaan. - DagangNews.com
Layari kami terus di DagangNews.com
Orang ramai dipelawa menghantar artikel ke ruangan PARAFRASA di [email protected] mengikut ketetapan berikut:
1. Berbentuk analisis peribadi (Op-Ed) mengenai sesuatu isu atau topik, bukan plagiat
2. Topik yang mendapat perhatian segera dan utama ialah
a. berkaitan perniagaan, perdagangan, keusahawanan, pelaburan
b. Ekonomi MADANI
c. Pembangunan ekonomi negara dan negeri khusus
d. Sektor industri khusus seperti minyak sawit, getah, penerbangan, minyak dan gas
e. ESG
f. Hak pekerja, hak majikan, hak asasi manusia
3. Sains & Teknologi
a. Penemuan penyelidikan Sains & Teknologi serta teori dan konsep
b. Langkah mengkomersialkan produk berasaskan R&D
4. Kaedah penulisan
a) Sebaiknya seorang penulis sahaja pada penama.
b) Berbahasa Malaysia
c) Bahasa Inggeris diterima tetapi akan diterjemah ke Bahasa Malaysia
d) Editor akan memutuskan jika mahu mengekalkan Bahasa Inggeris
e) Tidak melebihi 1,000 patah perkataan dan tidak kurang daripada 600.
f) Jika disertakan gambar, juga amat digalakkan tetapi jangan guna Google (elak langgar hakcipta)
5. Hantar HANYA kepada DagangNews.com
a) Jika didapati artikel sama disiarkan di media lain kerana penulis menghantar merata-rata, nama penulis akan disenaraihitamkan.
b) Sila kemukakan Nama sebenar, Cadangan nama siaran dan emel untuk dihubungi (untuk rekod).
