Prospek jangka panjang LGMS kekal positif didorong pelaksanaan Akta Keselamatan Siber 2024, pelancaran StarSentry - Kenanga Research

KUALA LUMPUR 19 Nov – Prospek jangka panjang LGMS Bhd kekal positif disokong pelaksanaan Akta Keselamatan Siber 2024 serta pelancaran StarSentry, peranti keselamatan siber plug-and-play yang menyasarkan perusahaan dan PKS, menurut Kenanga Research.

Firma penyelidikan itu berkata, peralihan LGMS kepada model jualan langganan dalaman turut dijangka meningkatkan pendapatan berulang pada masa depan meskipun margin berdepan tekanan dalam tempoh terdekat.

"Susulan keputusan terbaru itu, unjuran pendapatan FY25F dan FY26F disemak turun sebanyak 4%, manakala harga sasaran FY26 dikurangkan kepada RM0.73 daripada RM0.86 sebelum ini, dengan penggunaan PER FY26F yang lebih rendah iaitu 27 kali untuk mencerminkan prospek sektor yang agak sederhana.

"Penarafan MARKET PERFORM dikekalkan," katanya dalam nota penyelidikan hari ini.

Menurut Kenanga, sektor keselamatan siber dijangka berkembang lebih pesat dengan pelaksanaan Akta Keselamatan Siber 2024. Insiden siber meningkat kepada 2,058 kes pada 2Q25, naik 24% berbanding suku sebelumnya, menandakan keperluan perlindungan siber yang lebih mendesak.

Pelancaran StarSentry dilihat tepat pada masanya, dengan peningkatan ancaman ransomware dan syarat pematuhan dijangka mengukuhkan permintaan bagi penyelesaian keselamatan siber.

Inisiatif kerajaan melalui Belanjawan 2026 yang menawarkan potongan cukai kepada PKS dalam bidang AI dan peningkatan kemahiran turut menyokong pertumbuhan industri dalam jangka panjang.

Mengenai prestasi kumpulan, LGMS mencatatkan prestasi kewangan 9MFY25 yang di bawah jangkaan, dipengaruhi pendapatan lebih rendah daripada segmen pengurusan risiko siber dan pematuhan, apabila aktiviti pelanggan pasca kenaikan tarif pulih dengan lebih perlahan berbanding jangkaan awal.

Keuntungan bersih sembilan bulan pertama tahun kewangan 2025 (9MFY25) berjumlah RM6.3 juta, hanya 61% dan 63% daripada anggaran penganalisis dan konsensus.

Secara sejarah, prestasi sembilan bulan kumpulan itu biasanya menyumbang sekitar 68% daripada pendapatan tahunan.

Prestasi kurang memberangsangkan itu berpunca daripada jumlah klien boleh-bil yang lebih rendah, terutamanya dalam sektor teknologi serta telekomunikasi dan media, yang masih terkesan oleh ketidaktentuan tarif.

Prestasi Kewangan Mendatar, Margin Tertekan

Pendapatan 9MFY25 LGMS mencatat RM30.3 juta, hampir tidak berubah berbanding tempoh sama tahun lalu. Namun, PBT susut 23% kepada RM8.4 juta berikutan peningkatan kos faedah pekerja sebanyak 33% susulan pertambahan tenaga kerja kepada 150 orang.

Keuntungan bersih turut merosot 23% kepada RM6.3 juta.

Dari sudut suku ke suku, prestasi 3QFY25 lebih baik dengan pendapatan meningkat 6% kepada RM10.6 juta, dipacu segmen pencegahan risiko siber yang melonjak 15% selepas ketidaktentuan tarif mereda. Keuntungan bersih meningkat 18% QoQ.

Tiada dividen diumumkan bagi tempoh berkenaan.

LGMS kini sedang melaksanakan proses pemindahan penyenaraian dari Pasaran ACE ke Pasaran Utama, yang dijangka selesai menjelang suku keempat 2025. Pemindahan ini dijangka meningkatkan profil syarikat serta merancakkan pembangunan perniagaan. - DagangNews.com