KUALA LUMPUR 24 Nov – MBSB Research menjangkakan Sarawak Plantation Berhad akan terus mencatat prestasi stabil pada masa hadapan, didorong oleh pengembangan kawasan boleh dituai seluas kira-kira 1,500 hektar dan kos pengeluaran yang kekal rendah hasil strategi pengurusan baja dan pembelian buah tandan segar (BTS).
Walaupun operasi dan prestasi Sarawak Plantation kekal stabil, firma penyelidikan itu berkata, harga saham syarikat kini berada pada tahap lebih tinggi berbanding pesaing industri, menjadikannya kurang menarik untuk pelabur baharu pada harga semasa.
Justeru, MBSB mengekalkan saranan neutral dengan harga sasaran RM2.88, berdasarkan PER 12x berpegang kepada EPS FY26F sebanyak 24.0 sen.
MBSB Research berkata, Sarawak Plantation Berhad mencatatkan keputusan kewangan bagi suku ketiga tahun kewangan 2025 (3QFY25) yang berada dalam jangkaan penganalisis, disokong oleh prestasi operasi estet dan kilang yang stabil.
“Keuntungan teras 3QFY25 bagi syarikat itu meningkat kepada RM56.7 juta, mencatat kenaikan 22.1 peratus berbanding tahun sebelumnya, menyumbang 76 peratus dan 73 peratus daripada unjuran penganalisis dan pasaran untuk setahun penuh masing-masing.
“Keuntungan operasi keseluruhan meningkat kepada RM79.0 juta dengan margin meningkat 2.5 mata peratusan, disokong strategi pembelian kilang yang baik.
“Dari segi operasi kelapa sawit, pengeluaran tandan buah segar (TBS) adalah 91,032 tan metrik, menurun 8.1 peratus berbanding tahun sebelumnya disebabkan kemerosotan musim puncak dan faktor semula jadi pokok sawit pada 1QFY25,” kata MBSB Research dalam nota kajiannya.
Pengeluaran CPO menurun 12 peratus kepada 25,750 tan metrik akibat pengurangan pembelian BTS luar untuk mengekalkan kualiti semasa harga CPO tinggi.
MBSB Research berkata, walaupun pengeluaran menurun, margin estet dan kilang masih memuaskan.
Harga purata CPO direalisasikan pada RM4,175/mt, meningkat 5.8 peratus berbanding tahun sebelumnya, manakala harga purata PK adalah RM3,189/mt, meningkat 29.5 peratus.
Bagi segmen operasi estet, hasil meningkat kepada RM72.6 juta (+1.1% yoy) dengan keuntungan operasi RM25.6 juta (-8.4% yoy), manakala segmen kilang mencatat hasil RM124.7 juta (-6.9% yoy) dan keuntungan operasi RM5.4 juta (-12.0% yoy).
Margin operasi estet adalah 35.3 peratus manakala kilang 4.3 peratus.
Firma tersebut berkata, keuntungan suku ketiga ini menyokong hasil keseluruhan 9M25 Sarawak Plantation sebanyak RM406.2 juta, sedikit menurun 0.4 peratus berbanding 9M24.
“Keuntungan operasi meningkat 14.2 peratus kepada RM79.0 juta, manakala core PATAMI meningkat 22.1 peratus kepada RM56.7 juta.
“Sarawak Plantation juga mengekalkan prospek keuntungan keseluruhan untuk tahun kewangan 2025, sejajar dengan unjuran asas syarikat dan mengekalkan kelebihan sebagai syarikat tempatan yang dilindungi daripada risiko peraturan luar, termasuk dari Indonesia,” kata MBSB Research.
Bagi tahun 2025 hingga 2027, MBSB Research menjangka pendapatan dan keuntungan Sarawak Plantation akan sedikit menurun, dengan keuntungan bersih diunjurkan antara RM60.9 juta hingga RM75.1 juta.
Syarikat itu juga dijangka membayar dividen antara 0.12 sen hingga 0.18 sen sesaham, memberikan pulangan sekitar 3.9 hingga 5.9 peratus kepada pelabur. - DagangNews.com
Layari kami terus di DagangNews.com
Orang ramai dipelawa menghantar artikel ke ruangan PARAFRASA di [email protected] mengikut ketetapan berikut:
1. Berbentuk analisis peribadi (Op-Ed) mengenai sesuatu isu atau topik, bukan plagiat
2. Topik yang mendapat perhatian segera dan utama ialah
a. berkaitan perniagaan, perdagangan, keusahawanan, pelaburan
b. Ekonomi MADANI
c. Pembangunan ekonomi negara dan negeri khusus
d. Sektor industri khusus seperti minyak sawit, getah, penerbangan, minyak dan gas
e. ESG
f. Hak pekerja, hak majikan, hak asasi manusia
3. Sains & Teknologi
a. Penemuan penyelidikan Sains & Teknologi serta teori dan konsep
b. Langkah mengkomersialkan produk berasaskan R&D
4. Kaedah penulisan
a) Sebaiknya seorang penulis sahaja pada penama.
b) Berbahasa Malaysia
c) Bahasa Inggeris diterima tetapi akan diterjemah ke Bahasa Malaysia
d) Editor akan memutuskan jika mahu mengekalkan Bahasa Inggeris
e) Tidak melebihi 1,000 patah perkataan dan tidak kurang daripada 600.
f) Jika disertakan gambar, juga amat digalakkan tetapi jangan guna Google (elak langgar hakcipta)
5. Hantar HANYA kepada DagangNews.com
a) Jika didapati artikel sama disiarkan di media lain kerana penulis menghantar merata-rata, nama penulis akan disenaraihitamkan.
b) Sila kemukakan Nama sebenar, Cadangan nama siaran dan emel untuk dihubungi (untuk rekod).
