Prestasi FY26 AEON Credit melebihi jangkaan, disokong pertumbuhan pinjaman stabil & kos kredit lebih rendah – RHB Research

KUALA LUMPUR 8 April – AEON Credit Service Bhd mencatat prestasi kewangan yang melebihi jangkaan bagi tahun kewangan berakhir Februari 2026 disokong oleh pertumbuhan pinjaman yang kukuh dan kos kredit yang lebih rendah, menurut RHB Research.  

Bagi suku keempat FY26, keuntungan bersih syarikat meningkat kepada RM144 juta, naik 10 peratus berbanding tahun sebelumnya dan 57 peratus berbanding suku sebelumnya. Jumlah keuntungan bersih bagi FY26 mencatat RM386 juta, iaitu empat peratus lebih tinggi daripada FY25 dan melebihi ramalan pasaran sebanyak 10 hingga 12 peratus.

RHB Research berkata salah satu faktor utama ialah kos kredit yang rendah pada suku keempat disebabkan oleh pelarasan sekali sahaja pada model penilaian pinjaman.

“Peningkatan ini membantu mengekalkan keuntungan operasi sebelum cukai dan peruntukan pinjaman pada paras stabil. Pendapatan operasi sebelum kos dan peruntukan pinjaman bagi FY26 adalah RM1.2 bilion, meningkat 13 peratus berbanding tahun sebelumnya.

“Walaupun terdapat kerugian daripada rakan kongsi berjumlah RM85 juta sepanjang tahun, ia selaras dengan jangkaan pengurusan bagi pelaburan dalam teknologi, kakitangan dan pemasaran bagi pengembangan perbankan korporat.

“Syarikat mencadangkan dividen akhir sebanyak 15.75 sen bagi saham, manakala dividen khas sebanyak 2 sen. Jumlah dividen bagi FY26 ialah 30.75 sen, sedikit lebih tinggi daripada jangkaan iaitu 28 sen,” kata RHB Research dalam nota kajiannya.

Jumlah pinjaman kasar syarikat meningkat 11 peratus berbanding tahun sebelumnya, sejajar dengan sasaran pertumbuhan 10 hingga 12 peratus. Pertumbuhan ini didorong oleh pembiayaan peribadi, pembiayaan motosikal berkuasa tinggi dan kad kredit, walaupun dua kategori terakhir bermula dari paras rendah.

ARTIKEL BERKAITAN: Untung bersih Aeon Credit naik 3.4% kepada RM383.2 juta bagi FY26 didorong peningkatan hasil

Kadar pinjaman bermasalah berada pada 2.61 peratus, sedikit naik berbanding suku sebelumnya, tetapi lebih rendah daripada FY25. Pelarasan sekali sahaja juga menurunkan nisbah peruntukan pinjaman kepada 196 peratus daripada 228 peratus pada suku sebelumnya.

Bagi tahun kewangan 2027, AEON Credit Service mensasarkan pertumbuhan pinjaman sebanyak lapan peratus sahaja, mencerminkan sikap lebih berhati-hati berikutan ketidakpastian geopolitik di Timur Tengah dan faktor luaran lain.

Syarikat turut menjangkakan pulangan atas ekuiti sekitar 12 peratus, manakala pembayaran dividen dijangka melebihi 30 peratus. Unjuran ini menunjukkan syarikat masih mengekalkan prestasi kukuh walaupun pertumbuhannya perlahan.

RHB Research berkata saham AEON kini diniagakan pada nilai buku rendah, iaitu P/BV 0.89 kali, walaupun keupayaan syarikat menjana keuntungan kekal melebihi 10 peratus. 

“Ini menjadikannya peluang pelaburan yang menarik.

“Skor alam sekitar, sosial dan tadbir urus syarikat berada pada tahap baik, iaitu 3.1 daripada 4. AEON Credit Service berjaya mengurangkan pelepasan gas rumah hijau sebanyak 29 peratus sejak FY22 dan mempromosikan penggunaan motosikal elektrik bagi mengurangkan jejak karbon.

“Syarikat juga mengekalkan pendekatan inklusif dalam menyediakan perkhidmatan kewangan, termasuk bagi golongan berpendapatan rendah,” kata firma tersebut.

RHB Research mengekalkan cadangan beli untuk saham AEON dengan harga sasaran baharu RM6.80, memberikan potensi kenaikan sebanyak 27 peratus daripada harga semasa.  - DagangNews.com