Kitacon diyakini berada di landasan tepat capai sasaran RM900 juta pada FY26 - CGSI

KUALA LUMPUR 11 Mac – CGS International menjangka Kumpulan Kitacon Bhd akan mencatat pertumbuhan sederhana tetapi berterusan bagi tahun kewangan 2026 hingga 2028, disokong oleh buku tempahan yang kukuh dan margin keuntungan yang stabil.

Jumlah kontrak dimenangi Kitacon setakat Mac 2026 adalah sekitar RM91 juta, berada di landasan untuk mencapai sasaran kontrak dimenangi sebanyak RM900 juta bagi FY26F.

Buku tempahan syarikat kini mencecah RM1.6 bilion, bersamaan dua kali ganda pendapatan FY25, memberikan visibiliti pendapatan yang kukuh bagi tempoh terdekat, manakala buku tender bernilai RM1.5 bilion setakat Februari 2026 menawarkan potensi pengembangan buku tempahan pada masa hadapan.

CGSI meramalkan syarikat itu akan merekodkan keuntungan bersih sebanyak RM54.5 juta bagi FY26F, dengan EPS normalisasi RM0.10 dan ROE berulang yang kukuh pada 13.4 peratus.

“Kitacon dijangka terus menjadi penerima manfaat momentum positif sektor hartanah di Malaysia, dengan peluang projek berterusan daripada perbandaran besar seperti Elmina, Bandar Tasik Puteri dan Bandar Bukit Raja,” kata CGSI dalam nota kajiannya.

Semalam, Kitacon mengumumkan telah berjaya memperoleh kontrak bernilai RM89 juta daripada pelanggan sedia ada, Rawang Lakes Sdn Bhd, untuk pembangunan Bandar Tasik Puteri di Rawang.

ARTIKEL BERKAITAN: Kitacon raih kontrak pembinaan RM89 juta di Bandar Tasik Puteri, Rawang

Kontrak ini melibatkan pembinaan 258 unit rumah teres dua tingkat, dengan kerja-kerja pembinaan dijadualkan bermula pada 16 Mac 2026 dan dijangka siap dalam tempoh 20 bulan.

Rawang Lakes Sdn Bhd sebelum ini telah menganugerahkan beberapa kontrak kepada Kitacon untuk fasa-fasa terdahulu projek perbandaran yang sama, menjadikan kontrak terbaharu ini sebagai kesinambungan hubungan perniagaan antara kedua-dua pihak.

CGSI menjangkakan margin kasar bagi kontrak baru ini sekitar 15 peratus, selaras dengan prestasi margin Kitacon antara 14.6 hingga 15.6 peratus bagi suku kewangan terdahulu.

Kitacon turut mempelbagaikan portfolio projeknya ke projek bukan kediaman, yang lebih berskala besar dan mempunyai pulangan lebih cepat, menyokong potensi kenaikan pendapatan syarikat.

CGSI mengekalkan cadangan “Tambah” bagi Kitacon dengan harga sasaran RM1.26 berdasarkan model GGM, dengan penilaian saham kini pada 7 kali P/E FY26F atau 2.1 kali ex-cash, dianggap menarik berbanding operasi dan imbangan kewangan yang bersih.

Antara pemangkin utama untuk kenaikan saham adalah kemenangan projek industri tambahan dan peningkatan margin keuntungan, manakala risiko utama termasuk kelewatan projek baharu dan kenaikan kos bahan mentah. - DagangNews.com