Prestasi Kossan dijangka terus kukuh disokong permintaan sarung tangan stabil - penganalisis

KUALA LUMPUR 28 Nov – Prestasi Kossan Rubber Industries pada 3QFY25 dan 9MFY25 adalah lebih baik hasil keuntungan teras yang kukuh, disokong oleh margin operasi yang lebih baik dan pengurusan kos yang cekap, kata penganalisis.

Oleh itu, MBSB Research menaik taraf saranan saham syarikat itu kepada Beli  dengan harga sasaran dinaikkan daripada RM1.29 kepada RM1.30. 

Firma penyelidikan itu berkata, permintaan untuk sarung tangan menunjukkan tanda-tanda stabil, sekaligus mengurangkan ketidakpastian akibat tarif. 

“Aktiviti global mula pulih dengan pembelian semula stok dan penggunaan kembali ke paras normal sebelum pandemik. Walaupun pemulihan agak sederhana, prospek jangka panjang bagi pengeluar sarung tangan, termasuk Kossan Rubber dilihat positif.

“Namun, terdapat risiko yang masih perlu diperhatikan, antaranya ketidakpastian polisi tarif Amerika Syarikat dan persaingan daripada pengeluar China. Faktor ini mungkin menjejaskan harga jualan dan sentimen pasaran dalam tempoh akan datang,” kata MBSB Research dalam nota kajiannya.

Firma itu berkata, Kossan mempunyai imbangan kewangan yang kukuh serta pengeluaran yang fleksibel, membolehkan mereka menangani ketidakpastian industri sambil memanfaatkan peluang pemulihan pasaran. 

“Segmen sarung tangan dan cleanroom dijangka kekal stabil sehingga akhir tahun, manakala segmen TRP dijangka menunjukkan prestasi memuaskan,” katanya.

Bagaimanapun, Maybank Investment mengekalkan saranan Hold dan menurunkan TP daripada RM1.36 kepada RM1.19 selepas mengambil kira risiko persaingan yang lebih tinggi daripada pengeluar sarung tangan China dan tekanan harga yang mungkin berlanjutan.

Firma itu berkata, keputusan 3QFY25 dan 9MFY25 mencatat prestasi melebihi jangkaan Maybank IB namun masih di bawah konsensus pasaran. 

“Pendapatan segmen sarung tangan naik 14% QoQ, disokong sebahagiannya oleh permintaan tambahan akibat gangguan bekalan kontena global, walaupun terdapat pesanan tertangguh akibat ketidakpastian tarif AS. 

“Segmen produk getah teknikal (TRP) mencatat pertumbuhan 22% berikutan penghantaran yang lebih kukuh, manakala segmen cleanroom meningkat 12% QoQ berikutan harga jualan yang lebih tinggi.

“Kami menyemak semula ramalan keuntungan FY25/26/27, dengan kenaikan sebanyak 3.2%/0.2%/0.5%, mengambil kira kadar RM4.25/AS Dollar yang dikemas kini, kadar penggunaan kapasiti yang lebih baik (70%/75%/75%) dan kadar cukai yang lebih rendah (20%). 

“Ramalan dividen juga dinaikkan kepada 2.5 sen bagi tempoh FY25–27. Langkah-langkah ini menunjukkan keyakinan terhadap kemampuan Kossan mengekalkan operasi yang stabil dan menguruskan kos secara efektif,” katanya. - DagangNews.com