Ekuinas rancang terbit IPO Orkim cecah RM1 bilion pada suku keempat 2025

KUALA LUMPUR 19 Mac — Ekuiti Nasional Bhd (Ekuinas) rancang menerbitkan tawaran awam permulaan (IPO) untuk Orkim Sdn Bhd selepas gagal menjana kepentingannya dalam syarikat perkapalan minyak dan gas (O&G) itu melalui usaha penggabungan dan pengambilalihan.
 

Sumber berkata, Ekuinas sudah berbincang dengan beberapa bank pelaburan mengenai potensi positif penyenaraian Orkim yang boleh membawa kepada penilaian besar sehingga mencecah sebanyak RM1 bilion.
 

Difahamkan, CIMB Investment Bank diunjurkan menerajui usaha IPO tersebut, dengan turut melibatkan Maybank Investment Bank.
 

"IPO Orkim itu susulan beberapa tahun rundingan mengenai penjualan langsung, tetapi pihak-pihak tertentu tidak dapat mencapai persetujuan berhubung isu penilaian," kata sumber.
 

Walaupun Ekuinas mungkin mencari penilaian sebanyak RM1 bilion, persekitaran O&G semasa pula, kata sumber, boleh menimbulkan cabaran kepada impiannya itu.
 

Penyenaraian tersebut dijangka berlaku pada suku keempat tahun ini.
 

Ekuinas ketika dihubungi berkata, ia telah mengkaji cara untuk menjanakan pelaburannya dalam Orkim, dan IPO adalah salah satu pilihan.
 

Sebagai firma ekuiti persendirian (PE) dengan mandat unik untuk melabur dan meningkatkan ekuiti bumiputera dalam pasaran Malaysia, Ekuinas sentiasa mengkaji semula pelaburannya dan mempertimbangkan pelbagai strategi berdaya maju.
 

“Bukan satu rahsia lagi bahawa kami meneroka jalan keluar terbaik, menilai dengan teliti pilihan paling strategik dan memaksimumkan nilai IPO Orkim adalah antara kemungkinan dipertimbangkan, tetapi kami tidak dapat mengulas lanjut peringkat ini," katanya.
 

Firma tersebut membeli 95.5 peratus kepentingan dalam Orkim pada Disember 2014 dengan harga RM346.3 juta daripada Global Maritime Ventures Berhad, iaitu anak syarikat Bank Pembangunan Malaysia Berhad.
 

Dana PE seperti Ekuinas kelazimannya mempunyai jangka masa empat hingga enam tahun untuk mengubah syarikat, mencipta nilai dan peluang di dalamnya, sebelum merancang pelupusan.
 

Dalam kes Orkim, tempoh pelaburan Ekuinas telah menghampiri 10 tahun.
 

Orkim bermula sebagai broker kapal pada 2004 dan berubah menjadi pemilik kapal lima tahun kemudian selepas menerima penghantaran kapal pertamanya, menurut laman web syarikat itu.
 

Perniagaan utamanya ialah mengangkut produk petroleum bersih (CPP) dari kilang penapisan ke kemudahan simpanan minyak. Ia kini menguasai sebanyak 40 peratus bahagian pasaran.
 

Tahun lepas, Ekuinas dilaporkan mahu menjual unit perkapalan Orkim yang difahamkan telah melibatkan persaingan antara Hubline Berhad yang berpangkalan di Sarawak dan Powertium Marine Sdn Bhd.
 

Hubline kemudian mengesahkan ia sedang berbincang dengan Ekuinas mengenai potensi pengambilalihan Orkim tetapi menyatakan bahawa perbincangan itu berada di peringkat awal.
 

Harga yang diminta Ekuinas dikatakan kira-kira RM1.2 bilion, yang dianggap tinggi oleh banyak pihak dalam industri.
 

Kedua-dua pembida difahamkan telah membuat bidaan dalam ruang harga yang diminta.
 

Sementara itu, Powertium Marine dikatakan telah mendapatkan pembiayaan daripada firma pengurus dana Amerika Syarikat, DS Asset Management LLC,  untuk membentuk usaha sama bagi pengambilalihan itu.
 

Powertium Marine difahamkan telah membawa masuk CIMB IB untuk menasihat dan menyokongnya dalam bidaan itu bagi menunjukkan keupayaan pembiayaannya.
 

Orkim memiliki armada 17 kapal yang mengangkut CPP dari kilang penapisan ke pelbagai kemudahan penyimpanan minyak dengan umur purata kapalnya ialah 10 tahun. 
 

Menurut laman webnya, lima berusia tiga tahun manakala selebihnya dibina antara 2009 dan 2016, untuk purata umur 13 tahun. Ia juga memiliki dua kapal tangki gas petroleum cecair.
 

September lalu, Orkim mengumumkan bahawa ia telah memperoleh kontrak jangka panjang untuk penyewaan dua kapal pengangkut produk petroleum ke seluruh Malaysia dengan Shell Malaysia Trading Sdn Bhd dan Shell Timur Sdn Bhd, untuk mengangkut produk minyak untuk perniagaan bahan api hiliran utama minyak itu di seluruh Semenanjung Malaysia serta Sabah dan Sarawak.
 

Nilai dan tempoh kontrak tidak didedahkan.
 

Bagi tahun kewangan berakhir 31 Disember 2023 (FY2023), keuntungan selepas cukai Orkim meningkat tiga kali ganda kepada RM81.05 juta daripada RM27.94 juta pada FY2022 berikutan penurunan hasil sebanyak 4.2 peratus kepada RM302.58 juta berbanding RM315.58 juta sebelumnya.
 

Ini akan menambat penilaian kepada RM1 bilion iaitu kira-kira 12 kali ganda pendapatan FY2023.
 

Pada akhir 2022, Orkim mempunyai jumlah aset RM867.86 juta, jumlah liabiliti RM406.76 juta dan pendapatan tertahan RM416.76 juta. - DagangNews.com