KUALA LUMPUR 6 Feb - RHB Investment mengekalkan saranan ‘jual’ ke atas Coastal Contracts Bhd dengan harga sasaran (TP) RM1.25 sesaham berdasarkan harga perolehan (P/E) tahun kewangan 2024 (FY24) tidak berubah pada 8 kali (di bawah purata lima tahunnya).
Firma penyelidikan itu menjelaskan bahawa ini adalah berikutan pelancaran projek dan lanjutan kontrak yang lebih perlahan daripada jangkaan.
Meskipun positif terhadap penerimaan lanjutan kontrak loji Perdiz di Mexico yang menjana pendapatan berulang kepada Coastal Contracts, firma itu masih berhati-hati ke atas lanjutan kontrak unit perkhidmatan pemampatan gas jack-up (JUGCSU), yang tamat pada November 2023, masih dalam rundingan dengan syarikat minyak Petroleos Mexicanos (Pemex).
Kumpulan itu dilaporkan telah memperoleh lanjutan kontrak dua tahun sehingga 31 Disember 2025 bernilai RM318.9 juta dan firma itu tidak membuat perubahan pada unjuran pendapatan kerana jumlahnya sudah pun diambil kira. Kilang itu menyumbang kira-kira 34% hingga 38% kepada pendapatan bersih Coastal Contracts bagi FY24-FY25.
ARTIKEL BERKAITAN: Coastal Contracts mendapat lanjutan kontrak RM318.9 juta di Mexico
Bagaimanapun, RHB Investment berkata lanjutan kontrak projek lain, iaitu JUGCSU masih dalam rundingan dan menyebabkan pengeluaran dihentikan ketika ini, yang mungkin mengambil masa kira-kira tiga hingga enam bulan untuk diselesaikan.
“Oleh itu, kami tetap berhati-hati terhadap saham ini memandangkan JUGCSU menyumbang sebahagian besar pendapatan berulang Coastal Contracts kira-kira RM41 juta.
“Sebelum ini kami telah mengurangkan unjuran pendapatan disokong andaian tempoh rundingan enam bulan penuh dan kadar kontrak diskaun 50%,” jelasnya dalam nota penyelidikan hari ini.
Ia menambah bahawa objektif Pemex untuk meningkatkan pengeluaran juga mungkin mengaburkan penerimaan kontrak kumpulan pada masa akan datang kerana ia menyebabkan tender loji pemprosesan gas lain tertangguh dan ini mungkin juga melambatkan rancangan pembesaran loji Perdiz.
Coastal Contracts sedang berunding untuk pembesaran loji Perdiz untuk menambah ciri pemulihan produk sampingan, yang serupa dengan loji Papan.
RHB Investment berkata, pusingan lanjutan kontrak ini belum termasuk dalam pengembangan lagi, yang barangkali memberi peningkatan selanjutnya kepada nilai maksimum kontrak, bergantung kepada rancangan pengeluaran Pemex.
Setakat pukul 11:07 pagi ini, saham Coastal Contracts menokok 8 sen atau 4.8% kepada RM1.76 dengan permodalan pasarannya berjumlah RM965.4 juta. - DagangNews.com
Layari kami terus di DagangNews.com
Orang ramai dipelawa menghantar artikel ke ruangan PARAFRASA di [email protected] mengikut ketetapan berikut:
1. Berbentuk analisis peribadi (Op-Ed) mengenai sesuatu isu atau topik, bukan plagiat
2. Topik yang mendapat perhatian segera dan utama ialah
a. berkaitan perniagaan, perdagangan, keusahawanan, pelaburan
b. Ekonomi MADANI
c. Pembangunan ekonomi negara dan negeri khusus
d. Sektor industri khusus seperti minyak sawit, getah, penerbangan, minyak dan gas
e. ESG
f. Hak pekerja, hak majikan, hak asasi manusia
3. Sains & Teknologi
a. Penemuan penyelidikan Sains & Teknologi serta teori dan konsep
b. Langkah mengkomersialkan produk berasaskan R&D
4. Kaedah penulisan
a) Sebaiknya seorang penulis sahaja pada penama.
b) Berbahasa Malaysia
c) Bahasa Inggeris diterima tetapi akan diterjemah ke Bahasa Malaysia
d) Editor akan memutuskan jika mahu mengekalkan Bahasa Inggeris
e) Tidak melebihi 1,000 patah perkataan dan tidak kurang daripada 600.
f) Jika disertakan gambar, juga amat digalakkan tetapi jangan guna Google (elak langgar hakcipta)
5. Hantar HANYA kepada DagangNews.com
a) Jika didapati artikel sama disiarkan di media lain kerana penulis menghantar merata-rata, nama penulis akan disenaraihitamkan.
b) Sila kemukakan Nama sebenar, Cadangan nama siaran dan emel untuk dihubungi (untuk rekod).
