KUALA LUMPUR 23 Feb - RHB Investment menurunkan unjuran pendapatan Sime Darby Plantation Bhd (SDP) bagi tahun kewangan 2024 dan 2025 (FY24-25) sebanyak 8% hingga 9% selepas menaikkan andaian kos pengeluaran minyak sawit mentah (MSM).
Seterusnya, firma penyelidikan itu mengekalkan saranan ‘neutral’ dengan harga sasaran (TP) lebih rendah pada RM4.15 sesaham daripada RM4.55 sebelumnya.
Firma tersebut menjelaskan bahawa kos pengeluaran MSM pada FY24 dijangka sederhana sedikit selepas ia mencatat kenaikan 4% kepada RM2,600 setiap tan pada FY23 akibat kos baja dan pengambilan pekerja yang lebih tinggi.
Menurut firma itu, syarikat perladangan sawit itu hampir menggunakan semua baja yang dirancang untuk FY23.
“SDP kini menganggarkan kos menjadi sederhana sedikit kepada RM2,500 setiap tan pada FY24, walaupun harga baja yang ditender lebih rendah 10% hingga 20% tahun ke tahun kerana SDP terus menjalankan kerja-kerja pemulihan di ladangnya pada 2024. Kami menaikkan andaian kos kami dengan sewajarnya untuk FY24-25,” ulasnya dalam nota penyelidikan hari ini.
RHB Investment berkata demikian susulan prestasi SDP yang mengecewakan pada FY23 dengan merangkumi unjuran tahun penuh firma dan konsensus masing-masin pada 90% dan 65%.
ARTIKEL BERKAITAN: Untung bersih Sime Darby Plantation merosot 64% kepada RM200 juta pada 4QFY23
Menurut firma itu, penurunan keuntungan pada tahun berkenaan diheret oleh kerugian di Papua New Guinea dan margin hiliran yang lebih lemah.
Bagaimanapun, ia menjangkakan SDP akan mencatat pendapatan lebih kukuh FY24 disokong harga MSM yang lebih baik dan kos unit lebih rendah.
Bagi FY24, firma itu mengekalkan andaian pertumbuhan buah tandan segar (BTS) bagi FY23-24 sebanyak 4% hingga 6% manakala andaian margin hiliran pada FY24-26 dikekalkan pada 4%.
“Kami percaya saham itu masih dinilai saksama – didagang pada 21 kali harga pendapatan (P/E) 2024, paling tinggi daripada julat syarikat pesaing sebanyak 18 kali hingga 21 kali,” tambahnya.
Pada pukul 9:48 pagi ini, saham Sime Darby kekal pada RM2.61 dengan permodalan pasaran sebanyak RM17.8 bilion.- DagangNews.com
Layari kami terus di DagangNews.com
Orang ramai dipelawa menghantar artikel ke ruangan PARAFRASA di [email protected] mengikut ketetapan berikut:
1. Berbentuk analisis peribadi (Op-Ed) mengenai sesuatu isu atau topik, bukan plagiat
2. Topik yang mendapat perhatian segera dan utama ialah
a. berkaitan perniagaan, perdagangan, keusahawanan, pelaburan
b. Ekonomi MADANI
c. Pembangunan ekonomi negara dan negeri khusus
d. Sektor industri khusus seperti minyak sawit, getah, penerbangan, minyak dan gas
e. ESG
f. Hak pekerja, hak majikan, hak asasi manusia
3. Sains & Teknologi
a. Penemuan penyelidikan Sains & Teknologi serta teori dan konsep
b. Langkah mengkomersialkan produk berasaskan R&D
4. Kaedah penulisan
a) Sebaiknya seorang penulis sahaja pada penama.
b) Berbahasa Malaysia
c) Bahasa Inggeris diterima tetapi akan diterjemah ke Bahasa Malaysia
d) Editor akan memutuskan jika mahu mengekalkan Bahasa Inggeris
e) Tidak melebihi 1,000 patah perkataan dan tidak kurang daripada 600.
f) Jika disertakan gambar, juga amat digalakkan tetapi jangan guna Google (elak langgar hakcipta)
5. Hantar HANYA kepada DagangNews.com
a) Jika didapati artikel sama disiarkan di media lain kerana penulis menghantar merata-rata, nama penulis akan disenaraihitamkan.
b) Sila kemukakan Nama sebenar, Cadangan nama siaran dan emel untuk dihubungi (untuk rekod).
