KLCI dijangka uji semula paras 1,600–1,640 bulan ini disokong keteguhan ekonomi domestik, kata HLIB Research

KUALA LUMPUR 9 Sept — Indeks Komposit Kuala Lumpur (KLCI) dijangka menguji semula paras 1,600 hingga 1,640 pada September ini selepas tempoh penyatuan ringkas, disokong beberapa pemangkin positif termasuk dasar monetari global yang lebih longgar, asas ekonomi domestik yang teguh, dan penilaian pasaran yang kekal menarik.

Hong Leong Investment Bank (HLIB) Research dalam nota pasaran terbaharu mengekalkan pandangan positif selagi tiada penembusan ketara di bawah paras 1,554 mata — paras purata bergerak 200 hari (200D MA).

“Penurunan baru-baru ini membuka peluang akumulasi taktikal apabila pelabur menyusun semula portfolio untuk baki tahun 2025,” kata HLIB Research.

Pemangkin Positif: Fed, Pendapatan & Dasar Domestik

Antara faktor menyokong sentimen ialah kemungkinan perubahan haluan Rizab Persekutuan AS (Fed pivot), apabila pasaran semakin mengambil kira pemotongan kadar faedah tambahan pada mesyuarat FOMC 17 September, 29 Oktober dan 10 Disember — langkah yang berpotensi meningkatkan kecairan global dan selera risiko.

Selain itu, musim keputusan kewangan 2Q25 telah berakhir dengan fokus kini beralih kepada pertumbuhan teras pendapatan FY26, diunjurkan naik +3.9% dan +6.3% (daripada +3.1% dan +6.7% sebelumnya).

Pelarasan cukai SST dan penyasaran semula subsidi juga dilihat telah sebahagian besarnya diambil kira pasaran, manakala pertumbuhan KDNK diunjur kekal kukuh pada 4.0%, disokong perbelanjaan domestik yang stabil dan saluran pelaburan yang berkembang (pelaburan diluluskan 1H25: RM190.3 bilion berbanding RM160.3 bilion pada 1H24).

Pelaksanaan dasar yang lebih pragmatik di bawah Rancangan Malaysia Ke-13 (RMK13) serta momentum pelaburan yang kukuh, khususnya dalam pusat data dan tenaga boleh baharu, turut memberi isyarat potensi lonjakan ekonomi sebenar.

Dari segi aliran dana, meskipun aliran keluar bersih asing setakat tahun ini berjumlah RM16.76 bilion, KLCI kekal kukuh hasil sokongan institusi tempatan (+RM14.83 bilion) dan pelabur runcit (+RM1.93 bilion).

Pengukuhan ringgit sebanyak 6% setakat tahun ini, penilaian P/E CY26 pada 13.8 kali (lebih rendah berbanding purata 5 tahun 17.2 kali), serta pegangan asing pada paras terendah bersejarah 18.8% (Ogos) meningkatkan lagi daya tarikan risiko-pulangan indeks tempatan, kata HLIB Research.

Tinjauan Teknikal: Isyarat Pemulihan Masih Kukuh

Selepas susut daripada paras tertinggi 7 bulan 1,609.7 mata (25 Ogos) ke paras terendah 1,561.4 mata (2 September), KLCI kembali meningkat untuk ditutup pada 1,585.6 mata.

Dalam jangka pendek, indeks dijangka bergerak mendatar dengan kecenderungan menaik menjelang cuti Hari Malaysia (15–16 September), dengan perhatian tertumpu kepada data PPI dan CPI AS (10–11 September) serta potensi tarif AS ke atas cip keluaran Malaysia susulan kenyataan bekas Presiden Donald Trump mengenai tarif “agak besar” yang menimbulkan risiko kepada sektor E&E Malaysia (kira-kira 20% dieksport ke AS).

Dari sudut teknikal, corak Dragonfly Doji pada 2 September menunjukkan potensi pembalikan arah, dengan syarat indeks kekal di atas purata bergerak 200 hari pada 1,554 mata.

Penembusan kukuh melepasi rintangan neckline 1,587 mata akan melengkapkan pembentukan corak dasar membulat (rounding bottom), membuka sasaran kenaikan ke 1,600, 1,615 (76.4% FR), 1,625 (80% FR) dan 1,640 (85% FR).

Sebaliknya, penurunan di bawah sokongan 1,561–1,555 mata boleh mencetuskan tekanan jualan semula, dengan paras sokongan seterusnya diunjurkan pada 1,535 (50% FR) dan 1,521 (45% FR). - DagangNews.com