Buku tempahan EXSIM kini RM641 juta, momentum pertumbuhan dijangka berterusan – TA Securities

KUALA LUMPUR 10 Julai – EXSIM Hospitality Berhad dijangka mencatat pertumbuhan lebih kukuh susulan prospek pendapatan yang stabil, disokong peningkatan buku tempahan serta perkembangan perniagaan hospitaliti dan pembangunan hartanah, kata TA Securities

Firma penyelidikan itu berkata, EXSIMHB mempunyai kedudukan strategik sebagai penerima manfaat utama daripada rangkaian pembangunan hartanah EXSIM Group, selain strategi perniagaan hospitaliti yang mampu memberikan keterlihatan pendapatan dalam tempoh akan datang.

Firma itu berkata, momentum pertumbuhan syarikat dijangka kekal positif berikutan aliran projek yang berterusan daripada pembangunan EXSIM Development serta peluang mendapatkan kontrak daripada pelanggan luar.

Kontrak Baharu Kukuhkan Aliran Kerja

Terbaharu, EXSIMHB melalui anak syarikat milik penuhnya, EXSIM Concepto Sdn Bhd memperoleh kontrak reka bentuk dan bina kerja dalaman bernilai RM63.5 juta daripada Cosmopolitan Avenue Sdn Bhd yang dijadual bermula pada 9 Julai 2026 dan dijangka siap pada 31 Disember 2026.

Susulan perkembangan itu, TA Securities mengekalkan saranan “Beli” terhadap EXSIMHB dengan harga sasaran tidak berubah pada RM0.58 sesaham, berbanding harga dagangan terakhir RM0.42, yang mencerminkan potensi kenaikan sebanyak 37.1%.

TA Securities berkata, saranan positif itu disokong oleh kedudukan EXSIMHB sebagai penerima manfaat daripada pembangunan EXSIM Group yang berkembang, strategi hospitaliti yang menyediakan aliran pendapatan lebih stabil serta potensi membuka nilai aset menerusi amanah pelaburan hartanah (REIT) hospitaliti pada masa depan.

Menurut firma penyelidikan itu, kontrak terbaharu tersebut merupakan pemerolehan kerja pertama EXSIMHB bagi tahun kewangan 2027 (FY27), sekali gus meningkatkan nilai buku tempahan tertunggak syarikat kepada kira-kira RM641 juta.

TA Securities menganggarkan buku tempahan semasa EXSIMHB bersamaan kira-kira 4.6 kali hasil segmen pembinaan syarikat bagi tahun kewangan 2025, menunjukkan kedudukan aliran kerja yang stabil untuk tempoh akan datang.

ARTIKEL BERKAITAN: Exsim Hospitality peroleh tender RM64 juta kerja reka bentuk dalaman daripada Cosmopolitan Avenue

Momentum Kontrak Dijangka Berterusan

Berdasarkan anggaran margin keuntungan sebelum cukai sebanyak 12%, firma penyelidikan itu menjangkakan kontrak baharu tersebut mampu menyumbang kira-kira RM7.6 juta keuntungan sebelum cukai sepanjang tempoh pelaksanaan projek.

Selain itu, TA Securities menjangka momentum pemerolehan kontrak EXSIMHB kekal kukuh, disokong projek pembangunan EXSIM Development yang berterusan serta peluang daripada senarai tender luar syarikat.

Bagi tahun kewangan 2027, EXSIMHB telah mencapai kira-kira 21.2% daripada sasaran pemerolehan kontrak baharu yang diunjurkan TA Securities sebanyak RM300 juta.

Keuntungan Dijangka Meningkat, Risiko Kekal Dipantau

Dari segi prestasi kewangan, keuntungan bersih EXSIMHB diunjurkan meningkat kepada RM39.8 juta bagi tahun kewangan 2026 sebelum berkembang kepada RM59.9 juta pada tahun kewangan 2027 dan RM83.9 juta pada tahun kewangan 2028.

Bagaimanapun, firma penyelidikan itu menyatakan beberapa risiko yang perlu diberi perhatian termasuk kadar pemerolehan kontrak baharu yang lebih perlahan daripada jangkaan serta kelemahan sektor pelancongan yang boleh memberi kesan kepada segmen hospitaliti.

Secara keseluruhan, TA Securities kekal positif terhadap prospek EXSIMHB berdasarkan kedudukan buku pesanan yang kukuh, jangkaan peningkatan keuntungan serta sokongan berterusan daripada ekosistem pembangunan EXSIM Group.- DagangNews.com