KUALA LUMPUR 7 Feb - CIMB Securities mengunjurkan keuntungan bersih Fraser & Neave Holdings Bhd (F&N) menurun 5% tahun ke tahun (YoY) bagi tahun kewangan berakhir 30 September 2025 (FY2025) akibat kadar cukai berkesan yang lebih tinggi.
"Ini berikutan tamat tempoh insentif cukai operasi F&N di Thailand dan kos yang dijangkakan untuk memulakan ladang tenusu baharu di Gemas, Negeri Sembilan.
"Walaupun kami meramalkan pertumbuhan pendapatan kumpulan sebanyak 3.5% YoY pada FY25, faktor seperti kos dan cukai dijangka mempengaruhi keuntungan syarikat," katanya dalam satu nota penyelidikan, hari ini.
F&N sedang dalam proses membangunkan fasa pertama ladang tenusu bersepadu baharu.
Syarikat itu sedang giat berusaha untuk mendapatkan penghantaran lembu betina untuk ladang dalam tempoh enam hingga sembilan bulan akan datang, yang merupakan bahagian penting dalam strateginya untuk memastikan bekalan produk tenusu yang stabil dan jangka panjang.
Selain itu, firma penyelidikan menjangkakan beberapa kesan ke atas struktur kos F&N disebabkan peningkatan kos buruh.
Bermula 1 Februari 2025, Malaysia memperkenalkan gaji minimum lebih tinggi iaitu RM1,700, yang berkemungkinan akan menjejaskan kira-kira 27% tenaga kerja F&N, bersama-sama dengan cadangan caruman Kumpulan Wang Simpanan Pekerja (KWSP) mandatori untuk pekerja asing.
CIMB menganggarkan bahawa langkah-langkah ini boleh menambah RM5.7 juta dalam kos tahunan untuk F&N pada TK2025, atau kira-kira 1.1% daripada ramalan keuntungan bersih terasnya.
Syarikat penyelidikan itu percaya bahawa F&N mungkin akan menumpukan pada meningkatkan kecekapan kosnya, untuk mengurangkan kesan kewangan daripada perubahan ini.
Sementara itu, CIMB Securities menyemak naik saranan ke atas saham F&N kepada "beli" daripada "pegang".
Katanya, peningkatan itu berikutan penurunan ketara sebanyak 15.1% dalam harga saham F&N sejak tiga bulan lalu, yang meletakkan syarikat itu pada kedudukan lebih baik dari segi penilaian relatif.
"Kami berpendapat penilaian F&N telah bertukar menarik, didagangkan pada nisbah harga pendapatan (PER) 17.3 kali tahun kalendar 2025 (CY2025), mewakili diskaun 13.5% kepada purata PER lima tahunnya sebanyak 20 kali ganda, dan keseluruhan 21.4 kali ganda diskaun bagi sektor pengguna sebanyak 21.4%.
"Selain itu terdapat beberapa faktor yang menyokong tinjauan positif itu terutamnya kedudukan pasaran syarikat kukuh di Malaysia dan sektor makanan dan minuman (F&N) yang berdaya saing tinggi di Thailand," katanya. - DagangNews.com
Layari kami terus di DagangNews.com
Orang ramai dipelawa menghantar artikel ke ruangan PARAFRASA di [email protected] mengikut ketetapan berikut:
1. Berbentuk analisis peribadi (Op-Ed) mengenai sesuatu isu atau topik, bukan plagiat
2. Topik yang mendapat perhatian segera dan utama ialah
a. berkaitan perniagaan, perdagangan, keusahawanan, pelaburan
b. Ekonomi MADANI
c. Pembangunan ekonomi negara dan negeri khusus
d. Sektor industri khusus seperti minyak sawit, getah, penerbangan, minyak dan gas
e. ESG
f. Hak pekerja, hak majikan, hak asasi manusia
3. Sains & Teknologi
a. Penemuan penyelidikan Sains & Teknologi serta teori dan konsep
b. Langkah mengkomersialkan produk berasaskan R&D
4. Kaedah penulisan
a) Sebaiknya seorang penulis sahaja pada penama.
b) Berbahasa Malaysia
c) Bahasa Inggeris diterima tetapi akan diterjemah ke Bahasa Malaysia
d) Editor akan memutuskan jika mahu mengekalkan Bahasa Inggeris
e) Tidak melebihi 1,000 patah perkataan dan tidak kurang daripada 600.
f) Jika disertakan gambar, juga amat digalakkan tetapi jangan guna Google (elak langgar hakcipta)
5. Hantar HANYA kepada DagangNews.com
a) Jika didapati artikel sama disiarkan di media lain kerana penulis menghantar merata-rata, nama penulis akan disenaraihitamkan.
b) Sila kemukakan Nama sebenar, Cadangan nama siaran dan emel untuk dihubungi (untuk rekod).
