Tarif baru Trump goncang pasaran saham: Apa pelabur kena buat?

Presiden Amerika Syarikat, Donald Trump, mengumumkan pengenaan tarif sebanyak 25% ke atas import keluli dan aluminium dari semua negara.

Pengumuman ini mencetuskan kebimbangan besar dalam kalangan pelabur global, dengan pasaran saham segera menunjukkan reaksi negatif.

Pada 4 Mac 2025, Indeks utama seperti Dow Jones dan S&P 500 merosot ketara, sementara Bursa Malaysia turut terjejas akibat sentimen pasaran yang lemah.

Dalam keadaan ini, pelabur perlu memahami kesan dasar baharu ini terhadap ekonomi dan bagaimana mereka boleh menyesuaikan strategi pelaburan bagi menghadapi ketidaktentuan yang bakal berlaku.

Apakah Kesan Terhadap Pasaran Saham?

Pengumuman tarif sering kali mencetuskan ketidaktentuan dalam pasaran saham.

Apabila Trump mengenakan tarif terhadap barangan dari China dan negara lain sebelum ini, indeks Dow Jones serta-merta jatuh, manakala saham-saham syarikat multinasional mengalami kemerosotan besar. Mengapa?

1. Kos Perniagaan Meningkat – Syarikat yang bergantung kepada import perlu membayar lebih untuk bahan mentah atau produk akhir, yang boleh mengurangkan margin keuntungan mereka.
2. Gangguan Rantaian Bekalan – Tarif boleh menyebabkan gangguan besar dalam rantaian bekalan global, terutamanya bagi sektor teknologi dan pembuatan.
3. Tekanan Inflasi – Kos yang lebih tinggi berpotensi dipindahkan kepada pengguna, mencetuskan inflasi dan menjejaskan kuasa beli.
4. Reaksi Negara Lain – Negara yang dikenakan tarif mungkin bertindak balas dengan mengenakan tarif balas, seterusnya menjejaskan eksport syarikat AS dan meningkatkan ketidaktentuan pasaran.
5. Pasaran Kewangan Tidak Stabil – Pelabur cenderung menarik keluar dana daripada aset berisiko tinggi seperti saham dan beralih kepada aset selamat seperti emas atau bon kerajaan, yang boleh mencetuskan ketidakstabilan dalam pasaran kewangan global.

Tambahan pula, pengumuman tarif ini boleh menjejaskan nilai mata wang negara yang bergantung kepada eksport, termasuk ringgit Malaysia.

Kelemahan mata wang boleh memberi kesan kepada harga import dan seterusnya menjejaskan daya saing ekonomi negara.

Sektor yang Paling Terjejas

Pelabur harus memberi perhatian kepada sektor-sektor berikut yang cenderung menerima kesan langsung daripada tarif:

• Syarikat Teknologi: Banyak syarikat teknologi AS bergantung kepada komponen dari China, dan tarif boleh meningkatkan kos operasi mereka.
• Automotif: Pengeluar kereta yang mendapatkan alat ganti dari luar negara boleh terkesan dengan kos pengeluaran yang lebih tinggi.
• Pengguna dan Runcit: Syarikat runcit yang mengimport barangan akan menghadapi harga yang lebih mahal, memberi kesan kepada margin dan jualan.
• Industri Pembinaan: Dengan kenaikan kos bahan mentah seperti keluli dan aluminium, projek pembinaan berkemungkinan menjadi lebih mahal dan boleh memberi impak kepada pertumbuhan sektor ini.
• Komoditi dan Minyak: Jika tarif menjejaskan perdagangan global, permintaan terhadap komoditi seperti minyak mentah dan kelapa sawit boleh berkurang, memberi kesan kepada syarikat berkaitan di Malaysia.

Sebaliknya, sektor seperti industri domestik, tenaga, dan bahan mentah mungkin mendapat manfaat kerana peningkatan perlindungan terhadap produk tempatan.

Syarikat yang beroperasi secara domestik dan kurang bergantung kepada bahan import mungkin melihat peningkatan dalam permintaan.

Apa yang Pelabur Perlu Lakukan?

Bagi pelabur yang ingin melindungi dan memanfaatkan keadaan ini, berikut adalah beberapa strategi yang boleh diambil:

1. Diversifikasi Portfolio – Jangan bergantung kepada satu sektor sahaja. Pastikan anda mempunyai pegangan dalam pelbagai sektor yang kurang terjejas oleh tarif.
2. Pantau Pasaran dan Berita Ekonomi – Sentimen pasaran boleh berubah dengan pantas. Sentiasa ikuti perkembangan dasar perdagangan untuk membuat keputusan yang tepat.
3. Gunakan Strategi Lindung Nilai (Hedging) – Saham emas dan bon kerajaan biasanya menjadi tempat perlindungan semasa ketidaktentuan pasaran.
4. Tumpu pada Saham yang Berorientasikan Domestik – Syarikat yang kurang bergantung pada import mungkin lebih stabil dan kurang terjejas.
5. Jangan Bertindak Terlalu Emosi – Jualan panik boleh menyebabkan kerugian besar. Sebaliknya, lihat situasi ini sebagai peluang untuk membeli saham berkualiti pada harga yang lebih rendah.
6. Pertimbangkan Pelaburan dalam Syarikat Berkaitan Infrastruktur – Jika tarif memberi kesan kepada import, kerajaan mungkin meningkatkan perbelanjaan dalam sektor infrastruktur tempatan, membuka peluang pelaburan dalam syarikat berkaitan pembinaan dan bahan binaan tempatan.
7. Gunakan Strategi Pelaburan Jangka Panjang – Meskipun pasaran mungkin mengalami ketidaktentuan dalam jangka pendek, pelabur yang mengekalkan pegangan dalam syarikat berkualiti boleh mendapat pulangan yang lebih baik dalam jangka panjang.
8. Pantau Perubahan Polisi – Keputusan tarif boleh berubah bergantung kepada pentadbiran baharu AS. Jika ada perubahan dalam polisi perdagangan, pasaran mungkin bertindak balas dengan cepat.

Mungkin ada peluang di sebalik tarif

Setiap perubahan dalam dasar perdagangan global memberi kesan kepada pasaran saham, termasuk di Malaysia. Pengenaan tarif boleh mencipta ketidaktentuan dalam kalangan pelabur, tetapi ia juga membuka peluang bagi mereka yang bersedia.

Dengan memahami keadaan pasaran, menyesuaikan strategi pelaburan, dan mengelakkan keputusan yang dipengaruhi emosi, pelabur dapat melindungi serta mengembangkan portfolio mereka.

Dalam dunia pelaburan yang sentiasa berubah, mereka yang berinformasi dan bersedia bertindak dengan bijak akan lebih berdaya saing dan mampu memanfaatkan peluang yang ada.

Dengan pendekatan yang betul, pelabur boleh melihat ketidaktentuan ini sebagai satu peluang untuk mendapatkan saham berkualiti pada harga yang lebih rendah serta menyesuaikan strategi pelaburan mengikut perubahan dasar ekonomi global. - DagangNews.com

Nik Nur Shafika Mustafa adalah Pensyarah Kewangan dan Pelaburan di Fakulti Pengurusan dan Perniagaan UiTM Cawangan Johor