Pengambilalihan tanah di Cheras oleh Sunway pada harga RM320 juta dianggap adil - penganalisis

KUALA LUMPUR 3 Okt - Penganalisis menganggap pengambilalihan tanah pegangan bebas seluas 7.1 hektar di Taman Taynton, Kuala Lumpur oleh Sunway Bhd pada harga RM320 juta sebagai adil dan memiliki potensi pembangunan yang kukuh.

CIMB Securities berkata, pemerolehan itu dijangka meningkatkan nilai pembangunan kasar (GDV) kumpulan itu kepada RM58 billion dengan projek pembangunan RM3.2 billion yang dirancang.

Katanya, ia akan mengekalkan pendapatan kumpulan dalam tempoh 15 tahun akan datang.

"Disokong GDV indikatif sekurang-kurangnya RM3.2 bilion, projek itu dijangka menghasilkan margin sebelum cukai antara 15% hingga 18%," katanya dalam satu nota kajian, hari ini.

CIMB Securities yang mengekalkan saranan “beli” untuk Sunway dengan harga sasaran tidak berubah sebanyak RM5, berkata bank tanah baharu itu hanya akan membawa kepada sedikit peningkatan dalam nisbah penggearan bersihnya kepada 46%, daripada 44% pada 30 Jun 2024.

Hong Leong Investment Bank (HLIB) Research juga positif terhadap pengambilalihan itu memandangkan "harga perolehan yang menarik" dengan nisbah kos tanah kepada GDV sebanyak 10%.

ARTIKEL BERKAITAN: Sunway beli tanah di Cheras untuk pembangunan bercampur dengan GDV RM3.2 bilion

Di samping itu, tanah itu mempunyai akses lebuh raya yang baik, stesen MRT dan kemudahan lain, dan permintaan haruslah baik berdasarkan sambutan menggalakkan yang diterima untuk Sunway Alishan, yang mempunyai kadar pengambilan sebanyak 71% pada akhir September 2024 selepas pelancaran dua tahun lalu.

HLIB, yang mengekalkan saranan "beli" untuk Sunway dengan harga sasaran lebih tinggi sebanyak RM5.15 (RM4.51 sebelum ini), berkata penggearan bersih kumpulan akan meningkat sedikit kepada 55.3% selepas pengambilan tanah, daripada 53.2%.

Dengan mengandaikan RM3.2 bilion GDV dalam tempoh pembangunan selama 11 tahun dan margin keuntungan bersih sebanyak 18%, projek itu dijangka menghasilkan kira-kira RM52.4 juta dalam keuntungan bersih setahun bermula dari FY27.

Firma penyelidikan itu mengekalkan unjuran pendapatannya untuk Sunway, menjangka Sunway akan menyampaikan pendapatan tahunan sebanyak RM727.4 juta untuk FY24, diikuti RM736.8 juta untuk FY25 dan RM960.3 juta untuk FY26.

TA Securities Bhd juga menganggap harga pengambilan tanah sebagai "adil" dan yakin pembangunan hartanah baharu itu akan menarik minat yang kukuh.

Katanya, GDV yang dirancang berjumlah RM3.2 bilion pembangunan di atas tanah itu terdiri daripada menyepadukan servis apartmen mewah dengan bahagian runcit yang ang menampilkan klinik kesihatan dan kesejahteraan.

“Komponen runcitnya yang mengutamakan kesihatan, digabungkan dengan jenama Sunway yang dipercayai dan rekod prestasi yang terbukti dalam menyampaikan perkhidmatan penjagaan kesihatan dan kesejahteraan, akan memenuhi keperluan penduduk dengan berkesan dan meningkatkan daya tarikan projek.

"Selain itu, akses terus ke MRR2 (Jalan Lingkaran Tengah 2) dijangka meningkatkan ketersambungan menjadikannya pilihan yang menarik untuk bakal pembeli,” katanya.

Firma penyelidikan itu mengekalkan saranan "beli" dengan Harga sasaran RM4.76 sesaham. - DagangNews.com