KUALA LUMPUR 11 Nov - Kos input tinggi yang masih berterusan selain ketidaktentuan dalam permintaan eksport terus menekan pertumbuhan margin dan mengehadkan pemulihan keuntungan Hup Seng Industries Berhad, menurut MBSB Research.
Firma penyelidikan itu berkata, walaupun hasil pendapatan mencatat peningkatan tahun ke tahun, keuntungan operasi bagi 3QFY25 kekal mendatar pada +0.3% yoy kepada RM20.7 juta, disebabkan kenaikan kos input dan pengedaran, terutamanya kos penghantaran keluar dan kos pusat pengedaran untuk cawangan.
Katanya, keadaan ini menyebabkan margin keuntungan kasar kekal hampir tidak berubah pada +0.1 mata peratusan yoy kepada 31.5%.
"Keuntungan teras selepas cukai dan kepentingan minoriti (core PATANCI) pula menurun sebanyak -9.1% yoy kepada RM15.7 juta," katanya dalam nota penyelidikan hari ini.
Menurut MBSB, bagi tempoh sembilan bulan pertama FY25 (9MFY25), keuntungan operasi menurun 9.8% yoy kepada RM46.4 juta, manakala core PATANCI susut -13.9% yoy kepada RM35.1 juta, berikutan kenaikan harga bahan mentah tertentu yang menekan pertumbuhan margin, walaupun terdapat peningkatan dalam hasil jualan.
Kos pengedaran yang meningkat turut menjadi faktor yang membebankan prestasi keuntungan.
Secara keseluruhan, firma itu melihat keputusan kewangan Hup Seng bagi 3QFY25 adalah selaras dengan jangkaan, disokong oleh pertumbuhan hasil yang stabil hasil daripada peningkatan jualan domestik.
Sehubungan itu MBSB mengekalkan saranan NEUTRAL bagi saham Hup Seng dengan harga sasaran (TP) tidak berubah pada RM0.92.
"Ini berdasarkan penilaian Model Diskaun Dividen (DDM) dengan andaian pertumbuhan dividen konsisten sebanyak 3.0% dan kos purata wajaran modal (WACC) sebanyak 9.1%.
"Hasil dividen dijangka kekal menarik, namun kami menjangkakan halangan keuntungan jangka pendek akan terus mengehadkan potensi kenaikan harga saham dalam masa terdekat," katanya.
MBSB menambah, jualan domestik dijangka kekal berdaya tahan, disokong oleh jenama kukuh dan kehadiran pasaran yang mapan.
"Walau bagaimanapun, sebarang pemulihan margin yang bermakna bergantung kepada penstabilan harga bahan mentah dan pemulihan berterusan dalam permintaan eksport," katanya. - DagangNews.com
Layari kami terus di DagangNews.com
Orang ramai dipelawa menghantar artikel ke ruangan PARAFRASA di [email protected] mengikut ketetapan berikut:
1. Berbentuk analisis peribadi (Op-Ed) mengenai sesuatu isu atau topik, bukan plagiat
2. Topik yang mendapat perhatian segera dan utama ialah
a. berkaitan perniagaan, perdagangan, keusahawanan, pelaburan
b. Ekonomi MADANI
c. Pembangunan ekonomi negara dan negeri khusus
d. Sektor industri khusus seperti minyak sawit, getah, penerbangan, minyak dan gas
e. ESG
f. Hak pekerja, hak majikan, hak asasi manusia
3. Sains & Teknologi
a. Penemuan penyelidikan Sains & Teknologi serta teori dan konsep
b. Langkah mengkomersialkan produk berasaskan R&D
4. Kaedah penulisan
a) Sebaiknya seorang penulis sahaja pada penama.
b) Berbahasa Malaysia
c) Bahasa Inggeris diterima tetapi akan diterjemah ke Bahasa Malaysia
d) Editor akan memutuskan jika mahu mengekalkan Bahasa Inggeris
e) Tidak melebihi 1,000 patah perkataan dan tidak kurang daripada 600.
f) Jika disertakan gambar, juga amat digalakkan tetapi jangan guna Google (elak langgar hakcipta)
5. Hantar HANYA kepada DagangNews.com
a) Jika didapati artikel sama disiarkan di media lain kerana penulis menghantar merata-rata, nama penulis akan disenaraihitamkan.
b) Sila kemukakan Nama sebenar, Cadangan nama siaran dan emel untuk dihubungi (untuk rekod).
