Adakah KWSP Betul-Betul Jaga Warga Emas?

Apabila pengumuman dividen tahunan Kumpulan Wang Simpanan Pekerja (KWSP) dibuat bagi tahun 2025, perbincangan segera memenuhi ruang media dan wacana awam.

Angka sekitar 6.15% bagi Simpanan Konvensional dan Simpanan Syariah mungkin kelihatan sekadar statistik kepada sesetengah pihak.

Namun bagi jutaan pencarum, termasuk saya sebagai seorang warga emas yang kini banyak menghabiskan masa membaca dan meneliti isu kewangan, angka itu membawa makna yang jauh lebih mendalam: ia berkait langsung dengan keselamatan hari tua.

Pada usia seperti saya sekarang, saya tidak lagi terlibat secara aktif dalam dunia kewangan. Tetapi minat terhadap ekonomi tidak pernah padam.

Dahulu, ketika masih bekerja dan merantau ke beberapa negara, saya pernah terlibat secara kecil dalam bidang kewangan Islam, termasuk dalam usaha memperkenalkan konsep kewangan Syariah di Korea Selatan bersama seorang tokoh terkenal.

Pengalaman itu tidaklah sebesar mana, tetapi ia membuka mata saya tentang bagaimana sistem kewangan dunia bergerak, bahawa pelaburan, risiko, dan pulangan sentiasa terikat dengan perubahan global.

Maka apabila saya membaca perdebatan mengenai dividen KWSP, saya melihatnya bukan sekadar isu politik, tetapi sebagai persoalan ekonomi yang lebih luas.

ARTIKEL BERKAITAN: Dividen KWSP 6.15%: Jika pelaburan luar lebih untung, mengapa tidak dilabur lebih banyak? 

Perdebatan yang Mencetuskan Perhatian

Perbincangan mengenai dividen KWSP 2025 menjadi hangat apabila bekas Menteri Kewangan, Lim Guan Eng, membangkitkan konsep yang beliau panggil sebagai “ekonomi dua lapis”.

Menurut beliau, walaupun ekonomi negara secara keseluruhan kelihatan stabil, manfaatnya tidak dirasai sepenuhnya oleh rakyat biasa. Dalam konteks ini, pulangan KWSP yang sederhana dianggap sebagai cerminan bahawa pertumbuhan ekonomi tidak sampai kepada lapisan masyarakat yang lebih luas.

Pandangan ini tentu sahaja tidak dipersetujui oleh pihak kerajaan. Menteri Kewangan II, Amir Hamzah Azizan, menjelaskan bahawa dividen KWSP tidak boleh dinilai semata-mata melalui tafsiran politik. Pulangan dana persaraan bergantung kepada prestasi pelaburan sebenar, keadaan pasaran global serta strategi pengurusan aset.

Sebagai seorang yang kini lebih banyak membaca daripada bercakap, saya melihat kedua-dua pandangan ini sebenarnya membawa sebahagian kebenaran. Politik mungkin memberi warna kepada perdebatan, tetapi asasnya tetap berkaitan dengan ekonomi dan pengurusan dana.

Melihat Prestasi Pasaran

Apabila kita melihat prestasi pasaran, memang jelas bahawa tahun-tahun kebelakangan ini menunjukkan perbezaan ketara antara pasaran tempatan dan pasaran global.

Indeks utama Bursa Malaysia, FTSE Bursa Malaysia KLCI, hanya mencatat kenaikan yang sederhana. Ini tidak bermaksud pasaran tempatan lemah sepenuhnya, tetapi ia menunjukkan bahawa pertumbuhan tidak sepesat beberapa pasaran utama dunia.

Sebaliknya, indeks seperti S&P 500 di Amerika Syarikat mencatatkan pertumbuhan yang jauh lebih tinggi dalam beberapa tempoh kebelakangan ini, dipacu oleh syarikat teknologi dan inovasi digital.

Sebagai pembaca biasa dalam bidang kewangan, saya sering tertanya-tanya: jika peluang pulangan di luar negara lebih besar, adakah wajar dana persaraan negara kekal terlalu tertumpu kepada pelaburan domestik?

Mengapa Pelaburan Domestik Masih Penting

Namun apabila saya meneliti dengan lebih mendalam, saya juga memahami mengapa pelaburan dalam negara masih menjadi komponen utama portfolio KWSP.

Pertama, dana persaraan perlu mengurus liabiliti dalam mata wang ringgit. Jika terlalu banyak pelaburan dibuat dalam mata wang asing, turun naik kadar pertukaran boleh menjejaskan pulangan sebenar apabila keuntungan ditukar kembali.

Kedua, pelaburan domestik juga menyumbang kepada pembangunan ekonomi negara. Banyak projek infrastruktur dan syarikat tempatan mendapat sokongan daripada dana institusi besar seperti KWSP.

Namun di sinilah timbul dilema yang menarik: data menunjukkan bahawa walaupun jumlah pelaburan luar negara lebih kecil, pulangan yang dijana hampir setara dengan pelaburan domestik. Ini menunjukkan potensi pasaran global yang tidak boleh diabaikan.

Pelajaran dari Dana Persaraan Dunia

Ketika membaca tentang pengurusan dana persaraan antarabangsa, saya mendapati bahawa banyak negara mengambil pendekatan yang lebih global.

Contohnya, dana kekayaan negara Norway, Government Pension Fund Global, melabur sebahagian besar asetnya di luar negara bagi memanfaatkan peluang pertumbuhan global.

Begitu juga dengan dana persaraan Kanada, Canada Pension Plan Investment Board, yang mempunyai portfolio pelaburan merangkumi pelbagai benua.

Di Australia pula, dana seperti AustralianSuper memberi pilihan kepada pencarum untuk memilih tahap risiko pelaburan mereka sama ada konservatif, seimbang atau agresif.

Sebagai seorang yang pernah melihat bagaimana kewangan Islam cuba berkembang di Asia Timur, termasuk di Korea Selatan, saya belajar bahawa sistem kewangan sentiasa berubah. Negara yang bersedia menyesuaikan strategi biasanya lebih berjaya menghadapi cabaran global.

Pilihan Polisi untuk Masa Depan

Daripada pembacaan saya sebagai warga emas yang kini lebih banyak merenung daripada berlari, beberapa pilihan dasar boleh dipertimbangkan bagi memastikan manfaat yang lebih besar sampai kepada pencarum:
 

1. Meningkatkan pendedahan pelaburan global secara berperingkat supaya peluang pertumbuhan ekonomi dunia dapat dimanfaatkan.

2. Memperkenalkan strategi pelaburan yang lebih dinamik, di mana komposisi aset boleh berubah mengikut kitaran ekonomi.

3. Meningkatkan ketelusan laporan prestasi pelaburan supaya pencarum lebih memahami bagaimana dividen mereka dijana.

4. Memberi pilihan portfolio kepada pencarum seperti yang diamalkan di beberapa negara maju.

5. Memperkukuh pendidikan kewangan agar masyarakat memahami konsep risiko, pulangan, dan perancangan persaraan.

Di negara seperti Australia dan New Zealand, literasi kewangan menjadi sebahagian penting sistem persaraan mereka.

Diurus secara bijaksana

Pada usia saya sekarang, saya tidak lagi memandang angka dividen sebagai kemenangan atau kekalahan politik. Saya melihatnya sebagai sebahagian daripada perjalanan panjang sebuah sistem kewangan yang cuba menyeimbangkan banyak kepentingan.

Sebagai seorang yang pernah melihat dunia luar, pernah bekerja di beberapa negara, dan pernah terlibat sedikit dalam usaha memperkenalkan kewangan Syariah di Korea Selatan, saya percaya satu perkara: ekonomi hari ini tidak lagi terikat kepada sempadan negara.

Pasaran, teknologi, dan modal bergerak merentasi dunia dengan pantas. Maka dana persaraan seperti KWSP juga perlu melihat dunia dengan pandangan yang lebih luas.

Dividen KWSP mungkin diumumkan hanya sekali setahun, tetapi persoalan tentang masa depan sistem persaraan negara sebenarnya berterusan sepanjang masa.

Bagi pencarum muda, angka itu mungkin sekadar tambahan dalam akaun. Namun bagi warga emas seperti saya, ia adalah ukuran keyakinan bahawa simpanan seumur hidup rakyat Malaysia diurus dengan bijaksana.

Dan kadang-kadang, renungan paling jujur datang bukan daripada pakar ekonomi atau ahli politik, tetapi daripada pesara yang duduk membaca laporan kewangan sambil bertanya dengan tenang: adakah sistem ini benar-benar bekerja untuk rakyat yang menyimpan di dalamnya? - DagangNews.com