KUALA LUMPUR 28 Ogos - Segmen gula FGV Holdings Bhd mengalami kerugian pada suku kedua 2024 (2QFY24) berbanding keuntungan pada suku tahun sebelumnya walaupun menerima insentif kerajaan sebanyak RM72 juta.
RHB Investment berkata, ini disebabkan terutamanya oleh kerugian lindung nilai dan kos gula mentah yang lebih tinggi.
"Volum jualan jatuh sebanyak 6% berbanding suku sebelumnya dan 4% berbanding tahun lepas pada suku kedua 2024, manakala harga jualan purata (ASP) menurun 3% berbanding suku sebelumnya, tetapi meningkat 16% berbanding tahun lepas.
"Ke depan, walaupun telah mengurangkan posisi lindung nilainya, pendapatan mungkin masih terjejas oleh kadar penggunaan di kilang Johor yang rendah (suku kedua 2024: 29%)," katanya dalam nota penyelidikan hari ini.
Sementara itu, RHB Investment mengekalkan saranan 'Neutral' FGV Holdigs tetapi dengan harga sasaran (TP) baharu RM1.30 sesaham berbanding RM1.15 sebelum ini iaitu peningkatan 5%.
"Pendapatan teras 1H24 memenuhi jangkaan kami, tetapi kurang memuaskan berbanding jangkaan konsensus. Segmen perladangan FGV Holdings kembali mencatat keuntungan manakala bahagian gula mengalami kerugian.
ARTIKEL BERKAITAN: FGV kembali catat untung bersih RM86.4 juta pada 2QFY24 dipacu segmen perladangan, logistik serta sokongan
"Kami menjangka pendapatan akan meningkat, memandangkan musim puncak pengeluaran buah tandan segar (BTS) yang akan datang dan kos yang lebih rendah. Namun, penilaian masih tidak menarik – saham ini diniagakan pada nisbah P/E FY25F yang tinggi iaitu 40x berbanding julat rakan sejawat sebanyak 18-22x," jelasnya.
Menurut firma penyelidikan itu, keuntungan bersih teras FGV Holdings pada 1HFY24 berada dalam jangkaan tetapi di bawah unjuran konsensus iaitu sebanyak 48% dan 28% daripada FY24.
"Keuntungan bersih teras pulih dengan ketara berbanding suku sebelumnya pada suku kedua 2024 kepada MYR42.6 juta (berbanding hanya MYR2.5 juta pada suku pertama 2024). Tiada dividen diumumkan pada suku kedua 2024," ujarnya.
Sementara itu, RHB Investment berkata, FGV Holdings terus menjangkakan pertumbuhan sebanyak 10-15% untuk FY24, memandangkan kekurangan tenaga kerja mereka dijangka diselesaikan menjelang akhir 4Q 2024 dengan sekarang pada 5% berbanding 13% pada 1Q 2024.
Firma penyelidikan itu juga menaikkan unjuran pertumbuhan BTS FY24 kepada 9.5%, daripada 3.7% tetapi mengekalkan unjuran pertumbuhan sebanyak 3-4% untuk FY25-26.
"Kami mengekalkan unjuran harga minyak sawit mentah FY24 pada RM3,900 setiap tan," jelasnya. - DagangNews.com
Layari kami terus di DagangNews.com
Orang ramai dipelawa menghantar artikel ke ruangan PARAFRASA di [email protected] mengikut ketetapan berikut:
1. Berbentuk analisis peribadi (Op-Ed) mengenai sesuatu isu atau topik, bukan plagiat
2. Topik yang mendapat perhatian segera dan utama ialah
a. berkaitan perniagaan, perdagangan, keusahawanan, pelaburan
b. Ekonomi MADANI
c. Pembangunan ekonomi negara dan negeri khusus
d. Sektor industri khusus seperti minyak sawit, getah, penerbangan, minyak dan gas
e. ESG
f. Hak pekerja, hak majikan, hak asasi manusia
3. Sains & Teknologi
a. Penemuan penyelidikan Sains & Teknologi serta teori dan konsep
b. Langkah mengkomersialkan produk berasaskan R&D
4. Kaedah penulisan
a) Sebaiknya seorang penulis sahaja pada penama.
b) Berbahasa Malaysia
c) Bahasa Inggeris diterima tetapi akan diterjemah ke Bahasa Malaysia
d) Editor akan memutuskan jika mahu mengekalkan Bahasa Inggeris
e) Tidak melebihi 1,000 patah perkataan dan tidak kurang daripada 600.
f) Jika disertakan gambar, juga amat digalakkan tetapi jangan guna Google (elak langgar hakcipta)
5. Hantar HANYA kepada DagangNews.com
a) Jika didapati artikel sama disiarkan di media lain kerana penulis menghantar merata-rata, nama penulis akan disenaraihitamkan.
b) Sila kemukakan Nama sebenar, Cadangan nama siaran dan emel untuk dihubungi (untuk rekod).
