KUALA LUMPUR 17 Jun - Public Investment Bank (PublicInvest) memberikan nilai wajar kepada Pan Merchant Bhd pada 25 sen sesaham.
Penilaian tanpa penarafan itu adalah 7.4% lebih rendah daripada harga tawaran awam permulaan (IPO) 27 sen sesaham dengan kumpulan itu bakal disenaraikan di Pasaran ACE pada 26 jun 2025.
"Nilai saksama itu adalah berdasarkan 15 kali ganda pendapatan hadapannya, diskaun 25% kepada gandaan purata 20 kali ganda rakan setara globalnya yang lebih menyerlah.
"Penilaian itu “wajar” memandangkan permodalan pasaran Pan Merchant yang lebih kecil," katanya dalam satu nota kajian.
Pan Merchant terlibat dalam pembuatan penapis untuk penapisan pepejal-cecair serta penyediaan kerja-kerja keluli dan perkhidmatan sokongan teknikal. Penapis itu digunakan untuk mengasingkan zarah pepejal dalam industri seperti minyak boleh dimakan, air sisa industri dan pemprosesan makanan.
Lebih daripada 80% produk yang dikeluarkan di tiga fasilitinya di Ipoh, Perak dieksport ke Asia, Eropah, benua Amerika dan Afrika. Minyak boleh dimakan kini menyumbang hampir 90% daripada jumlah pendapatan Pan Merchant pada 2024.
Sasaran untuk mengembangkan segmen seperti bahan api lestari, air minuman dan perlombongan berpotensi membantu syarikat mencapai pertumbuhan purata pendapatan tahunan sebanyak 22% bagi dua tahun akan datang, menurut unjuran PublicInvest.
Unjuran tersebut mengandaikan, Pan Merchant akan dapat mengekalkan margin keuntungan kasar sekitar 35%, disokong oleh pengisian semula buku pesanan, kecekapan operasi dan penambahbaikan produktiviti, menurut firma penyelidikan tersebut.
Pada harga IPO sebanyak 27 sen sesaham, Pan Merchant dijangka mencapai permodalan pasaran sebanyak RM247 juta semasa penyenaraian.
IPO itu akan menjana kira-kira RM62.69 juta untuk Pan Merchant dan RM4.86 juta lagi untuk satu-satunya pemegang saham penjual, Budhi Sentoso Rachmat, yang juga merupakan pengasas bersama anak syarikat Pan Merchant, PMI-Technology Sdn Bhd.
Pan Merchant memperuntukkan 45% daripada hasil IPO untuk perbelanjaan modal ke atas kilang pembuatan, termasuk pembelian jentera, peralatan, alat kerja serta pengubahsuaian kilang.
Syarikat itu juga memperuntukkan 11% untuk pembangunan produk, hampir 10% untuk pengembangan perniagaan di Belanda, 23% untuk modal kerja dan baki 11% bagi menampung perbelanjaan penyenaraian.
Affin Hwang Investment Bank Bhd merupakan penasihat utama, penaja, penaja jamin tunggal dan ejen penempatan tunggal bagi IPO ini. - DagangNews.com
Layari kami terus di DagangNews.com
Orang ramai dipelawa menghantar artikel ke ruangan PARAFRASA di [email protected] mengikut ketetapan berikut:
1. Berbentuk analisis peribadi (Op-Ed) mengenai sesuatu isu atau topik, bukan plagiat
2. Topik yang mendapat perhatian segera dan utama ialah
a. berkaitan perniagaan, perdagangan, keusahawanan, pelaburan
b. Ekonomi MADANI
c. Pembangunan ekonomi negara dan negeri khusus
d. Sektor industri khusus seperti minyak sawit, getah, penerbangan, minyak dan gas
e. ESG
f. Hak pekerja, hak majikan, hak asasi manusia
3. Sains & Teknologi
a. Penemuan penyelidikan Sains & Teknologi serta teori dan konsep
b. Langkah mengkomersialkan produk berasaskan R&D
4. Kaedah penulisan
a) Sebaiknya seorang penulis sahaja pada penama.
b) Berbahasa Malaysia
c) Bahasa Inggeris diterima tetapi akan diterjemah ke Bahasa Malaysia
d) Editor akan memutuskan jika mahu mengekalkan Bahasa Inggeris
e) Tidak melebihi 1,000 patah perkataan dan tidak kurang daripada 600.
f) Jika disertakan gambar, juga amat digalakkan tetapi jangan guna Google (elak langgar hakcipta)
5. Hantar HANYA kepada DagangNews.com
a) Jika didapati artikel sama disiarkan di media lain kerana penulis menghantar merata-rata, nama penulis akan disenaraihitamkan.
b) Sila kemukakan Nama sebenar, Cadangan nama siaran dan emel untuk dihubungi (untuk rekod).
