Portfolio besar pinjaman isi rumah BIMB beri daya tahan kental hadapi potensi kelembapan - RHB Invest

KUALA LUMPUR 22 April - Portfolio pinjaman isi rumah BIMB Holdings Berhad iaitu lebih 75% daripada jumlah pembiayaan, memberikannya daya tahan yang lebih besar terhadap potensi kelembapan dalam aktiviti perdagangan dan pembuatan.

Oleh itu, pendapatan juga harus kekal berdaya tahan, menurut RHB Invest dalam nota penyelidikan terbaharunya ke atas syarikat itu.

Walau bagaimanapun, stok gadai janji kadar berubah BIMB yang besar bermakna Pendapatan Faedah Bersih (NII) - dan, akibatnya, pendapatan - lebih sensitif kepada potensi pemotongan OPR.

Selain itu, aliran pendapatan bukan pembiayaan tertentu seperti pengurusan kekayaan, pembrokeran saham dan yuran berkaitan urus niaga juga boleh dipengaruhi oleh persekitaran pasaran yang mencabar.

Walau bagaimanapun, ini mungkin akan diimbangi oleh peluang yang lebih besar untuk perdagangan dan pendapatan pelaburan, disebabkan oleh turun naik hasil bon. 

RHB Invest berpendirian Neutral terhadap saham BIMB dengan harga RM2.35 daripada RM2.45, penurunan 3% dengan 6% hasil FY25F.

"Pendedahan BIMB yang lebih kecil kepada sektor bukan isi rumah memberikannya daya tahan yang lebih besar, di tengah-tengah latar belakang makroekonomi global dan domestik yang lebih berhati-hati.

"Namun begitu, penyederhanaan dalam kos kredit bermakna pertumbuhan pendapatan berkemungkinan menjadi satu cabaran dalam FY25F, manakala bahagian pembiayaan kadar berubah-ubah BIMB yang agak besar meningkatkan sensitiviti pendapatannya terhadap potensi pemotongan kadar faedah.

"Hasilnya yang baik (yang berada di utara 6%), bagaimanapun, memberikan sokongan menurun kepada harga saham," kata firma tersebut.- DagangNews.com