KUALA LUMPUR 15 Julai - Kebanyakan pelabur meletakkan Malaysia di tangga teratas dalam senarai mereka selepas Singapura dalam kalangan enam negara ASEAN, menurut rumusan Maybank Investment Bank selepas mengadakan pertemuan dengan hampir 15 pelanggan/dana di Singapura minggu lalu ketika pasaran sedang bergolak.
Lawatan ini berlangsung sejurus selepas pengumuman tarif baharu dan di tengah-tengah jangkaan tinggi terhadap pemotongan Kadar Dasar Semalaman (OPR).
"Kami pulang dengan pandangan yang agak positif," kata penganalisis Maybank IB, Sue Lim Lin dalam nota hari ini.
"Setiap pertemuan bermula dengan soalan berkaitan tarif, diikuti dengan sektor perbankan, pembinaan/DC, dan pengguna.
"Kami turut memperkenalkan sektor alternatif yang wajar diberi perhatian – pelabuhan, utiliti dan tenaga boleh diperbaharui," ujar beliau.
Perbincangan turut menyentuh implikasi langkah ini terhadap pertumbuhan KDNK dan status rundingan lanjut mengenai tarif.
"Unjuran pertumbuhan KDNK kami sebanyak 4.1% untuk tahun 2025 (telah disemak turun dua kali sejak Hari Pembebasan) telah mengambil kira pertumbuhan global yang lebih perlahan di tengah ketidaktentuan luaran, yang mana menjadi sebab mengapa fokus kepada penggunaan domestik amat penting bagi menyokong pertumbuhan KDNK.
"Terdapat juga persoalan mengenai waktu pelaksanaan rasionalisasi subsidi RON95," kata beliau.
Sektor yang menjadi tumpuan – perbankan, pembinaan, pengguna
Sektor perbankan menjadi topik utama perbincangan, terutamanya pada petang hari pertama sesi pemasaran, sejurus selepas Kadar Dasar Semalaman (OPR) diturunkan sebanyak 25 mata asas.
Unjuran Maybank IB untuk sektor perbankan telah mengambil kira satu penurunan OPR, pertumbuhan pinjaman yang lebih perlahan dan kos kredit yang lebih tinggi di tengah-tengah jangkaan penurunan kadar dan prospek makro ekonomi yang lebih lemah bagi separuh kedua 2025.
Walaupun sektor ini masih merupakan penyumbang terbesar kepada penimbangan dalam KLCI, pelabur merasakan sektor ini kekurangan pemangkin – namun, bagi sesetengah pihak, sektor ini terlalu murah untuk diabaikan. Saham utama yang dibincangkan ialah CIMB (PEGANG, TP MYR7.60) dan PBK (BELI, TP MYR5.05).
Pusat Data
Terdapat juga soalan berkaitan pusat data selepas berita mengenai rancangan Trump untuk menyekat eksport cip AI ke Malaysia dan Thailand.
Kami percaya bahawa pembinaan pusat data yang dimiliki dan dikendalikan oleh syarikat AS tidak akan terjejas. Kami kekal yakin terhadap sektor pembinaan. Gamuda (BELI, TP MYR5.37) adalah antara saham paling banyak dibincangkan, dengan pelabur kebanyakannya bimbang mengenai penilaian. Kami turut memperkenalkan MN Holdings (BELI, TP MYR1.69) kepada para pelabur.
Memandangkan pemacu makro menunjukkan pertumbuhan penggunaan swasta yang kukuh terhadap KDNK, kami nyatakan bahawa hasil daripada saham pengguna tersenarai hanya mewakili sekitar 5% daripada perbelanjaan penggunaan swasta.
Soalan banyak tertumpu kepada saham pengguna mana yang sesuai sebagai proksi dari perspektif makro. Saham yang dibincangkan termasuk MrDIY (BELI, TP MYR1.85), 99Speedmart (Tidak Dinilai), dan Eco Shop (Tidak Dinilai). Soalan turut menyentuh Farm Fresh (BELI, TP MYR2.10) dan AEON (BELI, TP MYR2.00).
Pelabuhan dan utiliti/tenaga boleh diperbaharui sebagai alternatif
Ketidaktentuan geopolitik dan tarif berpotensi memberi kelebihan kepada sektor pelabuhan. Proksi kami kepada pelabuhan tersenarai adalah Westports (BELI, TP MYR5.84).
"Kesesakan pelabuhan adalah nyata seperti yang kami perhatikan dari pesawat ketika menghampiri Singapura. Ini mengukuhkan pandangan kami terhadap kemungkinan peningkatan hasil melalui caj penyimpanan yang lebih tinggi," kata Maybank IB.
"Kami juga menarik perhatian pelabur kepada tenaga boleh diperbaharui dengan Solarvest (BELI, TP MYR2.28) sebagai proksi untuk penganugerahan kontrak baharu dalam sektor ini.
"Dalam jangka panjang, kami percaya Sistem Penyimpanan Tenaga Bateri (BESS) akan memainkan peranan penting. Tenaga (BELI, TP MYR15.50) turut dibincangkan; kebanyakan pelanggan sudah biasa dengan nama tersebut," kata Maybank IB. - DagangNews.com
Layari kami terus di DagangNews.com
Orang ramai dipelawa menghantar artikel ke ruangan PARAFRASA di [email protected] mengikut ketetapan berikut:
1. Berbentuk analisis peribadi (Op-Ed) mengenai sesuatu isu atau topik, bukan plagiat
2. Topik yang mendapat perhatian segera dan utama ialah
a. berkaitan perniagaan, perdagangan, keusahawanan, pelaburan
b. Ekonomi MADANI
c. Pembangunan ekonomi negara dan negeri khusus
d. Sektor industri khusus seperti minyak sawit, getah, penerbangan, minyak dan gas
e. ESG
f. Hak pekerja, hak majikan, hak asasi manusia
3. Sains & Teknologi
a. Penemuan penyelidikan Sains & Teknologi serta teori dan konsep
b. Langkah mengkomersialkan produk berasaskan R&D
4. Kaedah penulisan
a) Sebaiknya seorang penulis sahaja pada penama.
b) Berbahasa Malaysia
c) Bahasa Inggeris diterima tetapi akan diterjemah ke Bahasa Malaysia
d) Editor akan memutuskan jika mahu mengekalkan Bahasa Inggeris
e) Tidak melebihi 1,000 patah perkataan dan tidak kurang daripada 600.
f) Jika disertakan gambar, juga amat digalakkan tetapi jangan guna Google (elak langgar hakcipta)
5. Hantar HANYA kepada DagangNews.com
a) Jika didapati artikel sama disiarkan di media lain kerana penulis menghantar merata-rata, nama penulis akan disenaraihitamkan.
b) Sila kemukakan Nama sebenar, Cadangan nama siaran dan emel untuk dihubungi (untuk rekod).
