Coastal Contracts dijangka raih lebih banyak kontrak, RHB Research mulakan liputan dengan saranan 'beli'

KUALA LUMPUR 1 Ogos - RHB Research memulakan liputan terhadap Coastal Contracts Bhd. dengan saranan 'beli' pada harga sasaran RM2.14 sesaham. 

Firma itu optimis dengan saham syarikat berkenaan, berdasarkan model perniagaan pendapatan berulang jangka panjangnya dan kedudukannya yang kukuh sebagai pemain pemprosesan gas, boleh membawa kepada lebih banyak perolehan kontrak.

Medan Ixachi dijangka menjadi medan darat dengan pengeluaran tertinggi di Mexico sebaik sahaja ia mencapai pengeluaran puncak (kira-kira 1,100 mmscfd), yang diunjurkan pada 2026 hingga 2028.

Oleh itu, Pemex akan memerlukan lebih banyak loji gas penyaman untuk bersaing dengan kadar pengeluaran.

"Ini akan memanfaatkan Coastal, yang mengintai kontrak jangka panjang yang setanding kerana strateginya adalah untuk mengukuhkan aliran pendapatan berulang.

"Beberapa prospek kumpulan termasuklah loji penyaman gas ketiga Pemex untuk medan Ixachi, loji pemprosesan minyak, projek penyimpanan gas dan loji penyahhidratan gas.

"Projek-projek ini mempunyai saiz yang sama dengan loji Perdiz dan Papan," katanya dalam nota kajian hari ini.

Coastal Contracts, diperbadankan pada 1976 sebagai perniagaan penyewaan kapal di bawah pengasas dan pemegang saham utama ketika ini, Ng Chin Hen.

Kumpulan kini mengendalikan portfolio pelanggan antarabangsa yang semakin meningkat, termasuk syarikat minyak nasional dan antarabangsa, dan telah menghantar lebih 400 kapal.

RHB Research menjangkakan kumpulan akan merekodkan pertumbuhan hasil sebanyak 9.7% tahun ke tahun bagi tahun kewangan berakhir 30 Jun 2023 (FY23). 

Katanya, ia berdasarkan sumbangan pendapatan setahun penuh daripada loji Perdiz dan disokong oleh pendapatan daripada kontrak kejuruteraan, perolehan dan pembinaan (EPC) loji Papan yang dibahagikan kepada 10:90 untuk FY22 dan FY23 walaupun siap pada 70% memandangkan ia diiktiraf atas dasar pencapaian.

"Memandangkan pemindahan saham usaha sama 50% hanya akan diselesaikan pada suku pertama FY23, pendapatan FY22 kami mencerminkan sumbangan penuh daripada kerja EPC di loji Papan untuk tahun kewangan tersebut," katanya.

 
Firma itu menjangkakan segmen penyewaan kapal akan memulihkan kerugiannya pada FY23 dengan semakan menaik pada kadar sewa TC7, serta kontrak sewa baharu untuk kapal tunda pelabuhannya.

Bagi segmen pembinaan kapal, katanya, ia masih menjangkakan kerugian akibat prestasi unit ini yang kurang memuaskan.

"Namun begitu, kedua-dua segmen ini hanya memberi impak minimum kepada jumlah hasil Coastal Contracts," jelasnya.

Setakat 11.46 pagi ini, harga sahamnya menokok 3 sen atau 1.76% kepada RM1.73 dengan 86,500 saham diniagakan. - DagangNews.com