MBSB Research: Perniagaan radio frekuensi berpotensi tingkatkan 50% untung Inari mulai FY27

KUALA LUMPUR 20 Julai – MBSB Research melihat Inari Amertron Berhad berada di titik perubahan penting dengan menjangka prestasi syarikat kembali berkembang mulai tahun kewangan 2027 (FY27).

Momentum baharu itu ujarnya, berikutan prospek lebih kukuh dalam perniagaan frekuensi radio (RF), meskipun berdepan cabaran penyusutan keuntungan selama empat tahun berturut-turut sebelum ini.

Firma penyelidikan tersebut berkata, pertumbuhan pesat segmen optoelektronik turut dijangka menerima manfaat secara langsung daripada permintaan teknologi kecerdasan buatan (AI) dan komunikasi optik.

"Justeru, kami mengekalkan saranan 'beli' terhadap saham Inari Amertron dan harga sasaran (TP) masih RM2.95 kerana percaya ia di fasa permulaan kitaran pertumbuhan baharu," jelas MBSB Research.

Menurutnya, perniagaan RF kekal menjadi asas hasil selepas beberapa pelanggan memeterai perjanjian berbilang tahun, sekali gus meningkatkan keyakinan terhadap kesinambungan rantaian bekalan cip RF.

Selain itu, model telefon pintar generasi baharu dijangka meningkatkan lagi kandungan komponen RF, dengan empat litar berbanding hanya satu, dan menyokong peningkatan nilai kandungan setiap peranti.

Peralihan teknologi Inari Amertron itu ujar MBSB Research, membolehkan banyak komponen dalam ruang kecil serta meningkatkan integrasi modul RF kepada teknologi pembungkusan semikonduktor termaju.

"Kami melihat segmen optoelektronik bakal memacu pertumbuhan susulan peningkatan ketara permintaan terhadap silikon fotonik bagi menyokong pembangunan pusat data (DC) dan infrastruktur AI," katanya.

Kumpulan itu berada pada kedudukan strategik dalam rantaian bekalan sebagai penyedia perkhidmatan pemasangan serta ujian penyumberan luar semikonduktor (OSAT) bagi cip modul penghantaran optik.

Pada masa sama jelas MBSB Research, Inari Amertron beralih daripada pembungkusan cip laser kepada teknologi penghantaran data menggunakan cahaya antara cip dan pemproses jalur lebar lebih tinggi.

Ia turut mengembangkan penyertaan dalam ekosistem AI menerusi pembangunan modul pengurusan tenaga, namun sumbangan pendapatan signifikan daripada segmen itu dijangka hanya bermula FY28.

"Sehubungan itu, kami tidak membuat sebarang perubahan terhadap unjuran pendapatan dan optimis FY27 akan menjadi titik perubahan dengan pertumbuhan keuntungan 50% tahun ke tahun (YoY)," tambahnya.

Secara keseluruhan ujar MBSB Research, pemulihan perniagaan RF serta ledakan permintaan terhadap teknologi fotonik dan aplikasi AI bakal menjana hasil jangka sederhana Inari Amertron.  - DagangNews.com