KUALA LUMPUR 14 April - AmInvestment Research memulakan liputan terhadap Deleum Berhad dengan nilai wajar RM0.90 berdasarkan gandaan harga kepada pendapatan (PE) 12x untuk FY22F selepas mengambil kira satu daripada operasi terasnya disenaraihitamkan daripada tender Petronas.
Firma penyelidikan itu berkata, pendapatan berganda itu adalah berdasarkan kepada purata operator minyak dan gas Malaysia bagi CY22F PE.
Katanya, kemerosotan itu berpunca daripada kejatuhan beberapa operator minyak dan gas semasa harga minyak merudum antara 2015 hingga 2017 dan isu berkaitan Serba Dinamik hanya beberapa rakan yang tinggal dalam perniagaan Deleum termasuk Dialog Group Berhad.
"Perniagaan Deleum berkembang daripada sekadar ejen pembekal peralatan/perkhidmatan kepada usaha sama, perkongsian dan operasi kendalian sendiri, diklasifikasikan kepada tiga segmen utama merangkumi kuasa dan jentera (P&M) yang menyumbang 70% daripada hasil FY21, perkhidmatan medan minyak sebanyak 19% dan penyelesaian kakisan bersepadu 11%.
"Kami percaya Deleum masih ada banyak ruang untuk berkembang pada masa hadapan sekiranya berjaya membaiki semula hubungan bersama Petronas sekali gus boleh mengembangkan rangkaian hubungan ke rantau Asia Tenggara dan mengembangkan pendapatannya," katanya dalam satu nota kajian, hari ini.
Firma penyelidikan itu berkata, Deleum merancang untuk meningkatkan perniagaan penyelesaian kimia khususnya selepas menerima sokongan daripada Ketua Pegawai Eksekutif baharunya dengan menyasarkan medan luar pesisir dan aset huluan matang di Asia Tenggara.
"Buat masa sekarang, Deleum mengemukakan rayuan kepada Petronas berhubung operasi anti-kakisannya dan berharap dikeluarkan daripada senarai hitam menjelang akhir tahun ini selepas melaksanakan langkah-langkah sewajarnya bagi mengelakkan kejadian sama berulang," katanya.
Firma penyelidikan itu mengunjurkan, pertumbuhan purata EPS terkompaun FY21–FY24F sebanyak 12.5% berbanding 10.2% untuk Dialog, yang mempunyai asas hasil perkhidmatan yang lebih besar diletakkan dalam rantaian nilai yang lebih bersepadu.
Katanya, baki tunai bersih Deleum akhir FY21 sebanyak RM162 juta telah menyumbang 66% daripada had pasaran semasanya.
"Berdasarkan trajektori pendapatan kumpulan, kami menganggarkan bahawa baki tunainya akan menyaingi had pasaran semasanya menjelang akhir FY24F," katanya. - DagangNews.com
Layari kami terus di DagangNews.com
Orang ramai dipelawa menghantar artikel ke ruangan PARAFRASA di [email protected] mengikut ketetapan berikut:
1. Berbentuk analisis peribadi (Op-Ed) mengenai sesuatu isu atau topik, bukan plagiat
2. Topik yang mendapat perhatian segera dan utama ialah
a. berkaitan perniagaan, perdagangan, keusahawanan, pelaburan
b. Ekonomi MADANI
c. Pembangunan ekonomi negara dan negeri khusus
d. Sektor industri khusus seperti minyak sawit, getah, penerbangan, minyak dan gas
e. ESG
f. Hak pekerja, hak majikan, hak asasi manusia
3. Sains & Teknologi
a. Penemuan penyelidikan Sains & Teknologi serta teori dan konsep
b. Langkah mengkomersialkan produk berasaskan R&D
4. Kaedah penulisan
a) Sebaiknya seorang penulis sahaja pada penama.
b) Berbahasa Malaysia
c) Bahasa Inggeris diterima tetapi akan diterjemah ke Bahasa Malaysia
d) Editor akan memutuskan jika mahu mengekalkan Bahasa Inggeris
e) Tidak melebihi 1,000 patah perkataan dan tidak kurang daripada 600.
f) Jika disertakan gambar, juga amat digalakkan tetapi jangan guna Google (elak langgar hakcipta)
5. Hantar HANYA kepada DagangNews.com
a) Jika didapati artikel sama disiarkan di media lain kerana penulis menghantar merata-rata, nama penulis akan disenaraihitamkan.
b) Sila kemukakan Nama sebenar, Cadangan nama siaran dan emel untuk dihubungi (untuk rekod).
