KUALA LUMPUR 1 Julai - RHB Research menaik taraf saranannya terhadap saham PETRONAS Chemicals Group Bhd (PCHEM) kepada 'Beli' daripada 'Neutral', dengan harga sasaran dikekalkan pada RM5.92 sesaham, mencerminkan potensi kenaikan sekitar 46% daripada paras semasa.
Firma penyelidikan itu berpandangan walaupun prestasi kewangan syarikat dijangka memuncak pada suku kedua tahun kewangan 2026 (2QFY26), faktor tersebut tidak menjejaskan prospek jangka sederhana dan panjang kumpulan.
Menurutnya, PCHEM dijangka meraih manfaat daripada kenaikan harga jualan purata (ASP) produk petrokimia yang mampu mengimbangi penurunan kadar penggunaan loji berikutan kerja-kerja penyelenggaraan berjadual di loji ASEAN Bintulu Fertiliser dan Kertih.
"Pendapatan syarikat dijangka kembali normal secara beransur-ansur selepas itu apabila pengeluaran petrokimia serantau kembali pulih, rantaian bekalan bertambah stabil serta premium harga yang didorong oleh ketegangan geopolitik mula berkurangan," katanya dalam nota penyelidikan hari ini.
RHB Research turut melihat potensi pelupusan pegangan 50% PCHEM dalam Pengerang Petrochemical Company (PPC) sebagai pemangkin utama yang mampu mencetuskan penilaian semula terhadap saham syarikat.
Berdasarkan semakan salurannya, PCHEM kini sedang menilai kemungkinan melupuskan kepentingannya dalam PPC.
Sekiranya transaksi itu dimuktamadkan, ia dijangka dapat menghapuskan beban pendapatan tahunan sekitar RM500 juta hingga RM600 juta, selain mengurangkan turun naik pertukaran asing memandangkan PPC menyumbang kira-kira 95% hingga 96% daripada liabiliti syarikat dalam denominasi dolar Amerika Syarikat.
Selain itu, langkah tersebut dijangka meningkatkan kualiti dan kestabilan pendapatan syarikat, di samping mengukuhkan kedudukan kewangan serta memberi lebih banyak fleksibiliti kepada pengurusan dalam melaksanakan strategi pengurusan modal.
RHB Research turut mengekalkan unjuran pendapatan PCHEM serta harga sasaran pada RM5.92 sesaham, yang dinilai berdasarkan 1.3 kali nisbah harga kepada nilai buku (P/BV) FY2026F, bersamaan purata lima tahun syarikat dengan mengambil kira diskaun ESG sebanyak 4%.
Menurutnya, kelemahan harga saham sejak kebelakangan ini telah mengambil kira sebahagian besar risiko penurunan, manakala potensi pelupusan PPC dijangka menjadi pemangkin penting kepada peningkatan penilaian saham.
Sehubungan itu, firma berkenaan menaik taraf saranan terhadap PCHEM kepada 'Beli' daripada 'Neutral'. - DagangNews.com
Layari kami terus di DagangNews.com
Orang ramai dipelawa menghantar artikel ke ruangan PARAFRASA di [email protected] mengikut ketetapan berikut:
1. Berbentuk analisis peribadi (Op-Ed) mengenai sesuatu isu atau topik, bukan plagiat
2. Topik yang mendapat perhatian segera dan utama ialah
a. berkaitan perniagaan, perdagangan, keusahawanan, pelaburan
b. Ekonomi MADANI
c. Pembangunan ekonomi negara dan negeri khusus
d. Sektor industri khusus seperti minyak sawit, getah, penerbangan, minyak dan gas
e. ESG
f. Hak pekerja, hak majikan, hak asasi manusia
3. Sains & Teknologi
a. Penemuan penyelidikan Sains & Teknologi serta teori dan konsep
b. Langkah mengkomersialkan produk berasaskan R&D
4. Kaedah penulisan
a) Sebaiknya seorang penulis sahaja pada penama.
b) Berbahasa Malaysia
c) Bahasa Inggeris diterima tetapi akan diterjemah ke Bahasa Malaysia
d) Editor akan memutuskan jika mahu mengekalkan Bahasa Inggeris
e) Tidak melebihi 1,000 patah perkataan dan tidak kurang daripada 600.
f) Jika disertakan gambar, juga amat digalakkan tetapi jangan guna Google (elak langgar hakcipta)
5. Hantar HANYA kepada DagangNews.com
a) Jika didapati artikel sama disiarkan di media lain kerana penulis menghantar merata-rata, nama penulis akan disenaraihitamkan.
b) Sila kemukakan Nama sebenar, Cadangan nama siaran dan emel untuk dihubungi (untuk rekod).
