KUALA LUMPUR 17 Nov - Maybank Investment Bank (Maybank IB) memulakan liputan ke atas saham BM Greentech Bhd (BMG) dengan saranan BELI, dengan harga sasaran RM2.30, berdasarkan penilaian SOTP yang mengiktiraf potensi kukuh segmen solar, bio-tenaga dan rawatan air syarikat.
Model penilaian mengguna pakai 25x P/E CY26E untuk perniagaan solar EPCC, serta 18x P/E CY26E bagi segmen bio-tenaga dan rawatan air — selari dengan purata penilaian rakan setara tempatan.
Ini meletakkan BMG pada 24x P/E CY26E, setanding penilaian pemain solar EPCC tempatan yang berada dalam lingkungan 21–27x.
Maybank IB melihat asas ini wajar memandangkan fokus BMG yang jelas terhadap penyelesaian tenaga bersih serta pasaran sasarannya yang luas di Malaysia dan Indonesia.
"BMG kini muncul sebagai pemain dominan dalam industri EPCC dandang biomassa di Asia Tenggara dengan kawalan pasaran 30–40% di Malaysia dan Indonesia, dua pengeluar minyak sawit terbesar dunia," katanya dalam nota penyelidikan hari ini.
Maybank IB berkata, isaha berterusan serantau untuk menyahkarbon sektor industri serta agenda RE yang semakin agresif dijangka memacu permintaan berterusan terhadap dandang biomassa – sekali gus mengukuhkan prospek pertumbuhan jangka panjang BMG.
Katanya, segmen solar BMG kini menjadi penyumbang penting kepada pendapatan kumpulan, diperkukuh oleh pengambilalihan syarikat solar terkenal Plus Xnergy (PXH).
"Pengambilalihan ini dijangka membuka peluang baharu bagi BMG untuk menembusi projek solar berskala utiliti serta sistem penyimpanan tenaga (BESS)," katanya.
Maybank IB menjangkakan segmen solar BMG akan menyumbang 41% kepada hasil FY26–FY28E, berbanding hanya 10–15% pada FY21–FY24.
Pada masa yang sama, segmen rawatan air BMG sedang melaksanakan projek rawatan air sungai untuk sebuah pusat data (DC) di Johor.
Kejayaan pelaksanaan projek ini dijangka meletakkan BMG di posisi strategik untuk merebut peluang besar daripada pipeline DC 6.7GW di Malaysia.
Katanya, strategi pertumbuhan BMG selari sepenuhnya dengan agenda RE di Malaysia melalui NETR dan di Indonesia melalui RUPTL.
Dengan kedudukan kukuh dalam penyelesaian tenaga boleh baharu, BMG dijangka mencatatkan CAGR pendapatan 12% bagi FY26–FY28, dipacu tiga segmen perniagaan teras yang saling melengkapi serta pasaran sasarannya yang luas
Maybank IB berkata, walaupun prospek pertumbuhan adalah kukuh, risiko utama yang perlu diperhatikan termasuk perubahan dasar kerajaan, tekanan margin akibat persaingan industri dan volatiliti harga bahan mentah. - DagangNews.com
Layari kami terus di DagangNews.com
Orang ramai dipelawa menghantar artikel ke ruangan PARAFRASA di [email protected] mengikut ketetapan berikut:
1. Berbentuk analisis peribadi (Op-Ed) mengenai sesuatu isu atau topik, bukan plagiat
2. Topik yang mendapat perhatian segera dan utama ialah
a. berkaitan perniagaan, perdagangan, keusahawanan, pelaburan
b. Ekonomi MADANI
c. Pembangunan ekonomi negara dan negeri khusus
d. Sektor industri khusus seperti minyak sawit, getah, penerbangan, minyak dan gas
e. ESG
f. Hak pekerja, hak majikan, hak asasi manusia
3. Sains & Teknologi
a. Penemuan penyelidikan Sains & Teknologi serta teori dan konsep
b. Langkah mengkomersialkan produk berasaskan R&D
4. Kaedah penulisan
a) Sebaiknya seorang penulis sahaja pada penama.
b) Berbahasa Malaysia
c) Bahasa Inggeris diterima tetapi akan diterjemah ke Bahasa Malaysia
d) Editor akan memutuskan jika mahu mengekalkan Bahasa Inggeris
e) Tidak melebihi 1,000 patah perkataan dan tidak kurang daripada 600.
f) Jika disertakan gambar, juga amat digalakkan tetapi jangan guna Google (elak langgar hakcipta)
5. Hantar HANYA kepada DagangNews.com
a) Jika didapati artikel sama disiarkan di media lain kerana penulis menghantar merata-rata, nama penulis akan disenaraihitamkan.
b) Sila kemukakan Nama sebenar, Cadangan nama siaran dan emel untuk dihubungi (untuk rekod).
