KUALA LUMPUR 16 Jan — Walaupun bakal disenaraikan di Pasaran ACE Bursa Malaysia pada 28 Januari 2026, ISF Group Berhad berdepan risiko struktur yang amat ketara, menurut Public Investment Bank.
Firma penyelidikan tersebut berkata, perniagaan kumpulan penyedia perkhidmatan rumusan paip bersepadu itu dinilai sangat bergantung kepada sektor pembinaan dan pembangunan pusat data (DC).
Keadaan fokus syarikat berkenaan jelasnya, diketahui terdedah amat luas kepada kitaran ekonomi, kelewatan projek dan perubahan sentimen pelaburan tidak dijangka pasaran pada bila-bila masa.
"Kami memberi amaran yang sebarang penangguhan atau pembatalan projek berskala besar, khususnya dalam segmen DC dan prasarana, boleh memberi tekanan segera," kata PublicInvest dalam notanya.
Tambahnya, beban itu memberi kesan kepada buku tempahan, aliran tunai dan pertumbuhan hasil ISF, memandangkan ia masih di fasa awal sebagai syarikat tersenarai dengan skala operasi yang kecil.
Bagaimanapun, firma itu menegaskan bahawa kumpulan tersebut masih memiliki asas operasi kukuh, disokong rekod prestasi lebih sedekad dalam menyediakan rumusan paip secara menyeluruh.
Perkhidmatan ditawarkan jelas PublicInvest, meliputi pembekalan, pemasangan, ujian, pentauliahan serta perkhidmatan reka bentuk, yang meningkatkan kawalan projek dan kebolehpercayaan pelaksanaan.
"ISF turut memiliki pendedahan yang merentas sektor perindustrian, DC, kediaman, komersial dan institusi, dengan penggunaan saluran pengedaran secara langsung dan tidak langsung," katanya.
Situasi ini memperluas jangkauan pasaran dan menjana perniagaan berulang, dengan firma berkenaan mengunjurkan pendapatannya berkembang pada kadar purata sekitar 55% dalam tempoh tiga tahun.
Pertumbuhan besar itu dipacu peningkatan penyertaan dalam projek industri dan pusat data yang lebih kompleks serta bermargin tinggi, selain sokongan daripada pembangunan kediaman berterusan.
Selain itu, PublicInvest menetapkan nilai saksama 41 sen sesaham berdasarkan gandaan 14 kali nisbah harga kepada pendapatan (PER) FY26, iaitu diskaun 30% berbanding purata industri.
"Unjuran positif ini masih lagi sejajar dengan permodalan pasaran ISF yang agak kecil walaupun mempunyai margin keuntungan sangat menarik," katanya. - DagangNews.com
Layari kami terus di DagangNews.com
Orang ramai dipelawa menghantar artikel ke ruangan PARAFRASA di [email protected] mengikut ketetapan berikut:
1. Berbentuk analisis peribadi (Op-Ed) mengenai sesuatu isu atau topik, bukan plagiat
2. Topik yang mendapat perhatian segera dan utama ialah
a. berkaitan perniagaan, perdagangan, keusahawanan, pelaburan
b. Ekonomi MADANI
c. Pembangunan ekonomi negara dan negeri khusus
d. Sektor industri khusus seperti minyak sawit, getah, penerbangan, minyak dan gas
e. ESG
f. Hak pekerja, hak majikan, hak asasi manusia
3. Sains & Teknologi
a. Penemuan penyelidikan Sains & Teknologi serta teori dan konsep
b. Langkah mengkomersialkan produk berasaskan R&D
4. Kaedah penulisan
a) Sebaiknya seorang penulis sahaja pada penama.
b) Berbahasa Malaysia
c) Bahasa Inggeris diterima tetapi akan diterjemah ke Bahasa Malaysia
d) Editor akan memutuskan jika mahu mengekalkan Bahasa Inggeris
e) Tidak melebihi 1,000 patah perkataan dan tidak kurang daripada 600.
f) Jika disertakan gambar, juga amat digalakkan tetapi jangan guna Google (elak langgar hakcipta)
5. Hantar HANYA kepada DagangNews.com
a) Jika didapati artikel sama disiarkan di media lain kerana penulis menghantar merata-rata, nama penulis akan disenaraihitamkan.
b) Sila kemukakan Nama sebenar, Cadangan nama siaran dan emel untuk dihubungi (untuk rekod).
