KUALA LUMPUR 31 Julai - Maybank Investment Bank (Maybank IB) meramalkan pendapatan IGB REIT pada suku keempat tahun kewangan 2025 (4QFY25) didorong peningkatan hasil daripada perbelanjaan cuti hujung tahun dan sektor pelancongan.
Katanya, pengambilalihan pusat beli-belah Mid Valley Southkey dijangka selesai seperti yang dirancang pada 4QFY25 dengan mengambil kira sumbangan hasil hartanah bersih (NPI) selama 1.5 bulan bagi unjuran tahun kewangan 2025 (FY25).
Firma penyelidikan itu berkata, Southkey dijangka menyumbang kira-kira 29% daripada NPI tahun kewangan 2026 (FY26).
"IGB REIT juga menjangkakan semakan semula sewa dalam julat pertengahan satu digit, disokong momentum penyewaan yang sihat dan kestabilan penyewa utama," katanya dalam satu nota kajian.
Maybank IB menurunkan penarafan saham ini kepada “pegang” berbanding penarafan “beli” sebelum ini.
Namun begitu, ia telah menaikkan harga sasaran berdasarkan model diskaun dividen kepada RM2.83 daripada RM2.56 selepas mengunjurkan anggaran kewangan ke tahun kewangan 2026 untuk mencerminkan sumbangan penuh daripada segmen Mid Valley Southkey.
Southkey dijangka meningkatkan pendapatan bermula dari tahun kewangan 2026 (FY26).
“Walaupun kami masih menyukai aset pusat beli-belah premium milik IGB REIT, kadar penghunian penuh dan asas pendapatan yang kukuh, kami melihat potensi kenaikan yang terhad buat masa ini, memandangkan pergerakan harga saham yang telah meningkat lebih 10% dalam sebulan lalu.
“Pada paras harga unit semasa, IGB-REIT diniagakan pada hasil bersih unjuran sebanyak 3.8% untuk FY25 dan 4.4% untuk FY26,” katanya.
Sementara itu, CGS International mengekalkan penarafan “pegang” terhadap IGB REIT dengan harga sasaran lebih tinggi berasaskan model diskaun dividen sebanyak RM2.64 seunit.
“Walaupun kami tetap positif terhadap keupayaan IGB REIT untuk mengekalkan kadar penghunian yang tinggi dan memacu pertumbuhan dividen yang konsisten, unjuran hasil bagi FY26 sebanyak 4.9% masih ketinggalan berbanding purata sektor sebanyak 5.6%.
“Ini mungkin mengehadkan potensi kenaikan dalam jangka masa terdekat, pada pandangan kami.
“Faktor peningkatan termasuk jualan penyewa yang lebih kukuh dan penyempurnaan pengambilalihan Southkey lebih awal daripada jangkaan, manakala risiko penurunan termasuk tidak diperbaharuinya pajakan sedia ada serta kenaikan kadar faedah yang tidak dijangka," katanya.- DagangNews.com
Layari kami terus di DagangNews.com
Orang ramai dipelawa menghantar artikel ke ruangan PARAFRASA di [email protected] mengikut ketetapan berikut:
1. Berbentuk analisis peribadi (Op-Ed) mengenai sesuatu isu atau topik, bukan plagiat
2. Topik yang mendapat perhatian segera dan utama ialah
a. berkaitan perniagaan, perdagangan, keusahawanan, pelaburan
b. Ekonomi MADANI
c. Pembangunan ekonomi negara dan negeri khusus
d. Sektor industri khusus seperti minyak sawit, getah, penerbangan, minyak dan gas
e. ESG
f. Hak pekerja, hak majikan, hak asasi manusia
3. Sains & Teknologi
a. Penemuan penyelidikan Sains & Teknologi serta teori dan konsep
b. Langkah mengkomersialkan produk berasaskan R&D
4. Kaedah penulisan
a) Sebaiknya seorang penulis sahaja pada penama.
b) Berbahasa Malaysia
c) Bahasa Inggeris diterima tetapi akan diterjemah ke Bahasa Malaysia
d) Editor akan memutuskan jika mahu mengekalkan Bahasa Inggeris
e) Tidak melebihi 1,000 patah perkataan dan tidak kurang daripada 600.
f) Jika disertakan gambar, juga amat digalakkan tetapi jangan guna Google (elak langgar hakcipta)
5. Hantar HANYA kepada DagangNews.com
a) Jika didapati artikel sama disiarkan di media lain kerana penulis menghantar merata-rata, nama penulis akan disenaraihitamkan.
b) Sila kemukakan Nama sebenar, Cadangan nama siaran dan emel untuk dihubungi (untuk rekod).
