KUALA LUMPUR 1 Sept - Sarawak Oil Palms Bhd (SOP) menjangkakan kos baja akan meningkat 10% tahun ke tahun pada FY26, sekali gus meningkatkan kos pengeluaran seunit syarikat, menurut RHB Research.
Firma penyelidikan itu berkata, ditambah dengan unjuran pengeluaran buah tandan segar (BTS) yang lebih rendah ia bakal memberi kesan kepada anggaran pendapatan SOP bagi tempoh FY26 hingga FY28.
“Secara keseluruhan, kami melaraskan unjuran pendapatan FY26-28F masing-masing sebanyak -2%, +5.7% dan +1.5%, selepas mengambil kira pengeluaran BTS yang lebih rendah dan kos seunit yang lebih tinggi,” katanya dalam nota penyelidikan hari ini.
Firma penyelidikan itu berkata, walaupun terdapat tekanan daripada kos pengeluaran yang lebih tinggi, pihaknya mengekalkan penarafan ‘BELI’ terhadap SOP dengan harga sasaran (TP) dinaikkan kepada RM6.10 daripada RM5.20.
Harga sasaran RM6.10 itu memberikan potensi kenaikan sekitar 14%, selain hasil dividen kira-kira 4%.
Harga sasaran baharu itu berdasarkan nisbah harga kepada pendapatan (P/E) FY27 sebanyak 11 kali, berbanding 10 kali sebelum ini, bagi menyelaraskan penilaian SOP dengan syarikat setara.
Firma penyelidikan itu turut mengemas kini andaian harga minyak sawit mentah (MSM) kepada RM4,500 setan bagi FY27 dan RM4,400 setan bagi FY28, berbanding RM4,300 setan sebelum ini.
Andaian kadar pertukaran asing (FX) dalaman turut dikemas kini dalam semakan tersebut.
"Kami berpandangan penilaian semasa SOP masih tidak wajar memandangkan kedudukannya sebagai syarikat perladangan tulen yang sepatutnya mendapat manfaat besar daripada persekitaran harga MSM yang tinggi.
"Selain itu, SOP dijangka mendapat manfaat daripada tempoh puncak pengeluaran BTS yang bakal tiba," katanya.
RHB Research berkata, pendapatan SOP bagi 1HFY26 berada dalam jangkaan, dan pihaknya menjangkakan syarikat akan mencatatkan prestasi pendapatan lebih kukuh pada 2HFY26 disokong harga minyak sawit mentah (MSM) yang tinggi, didorong harga tenaga yang meningkat serta pengeluaran yang lebih tinggi secara bermusim. - DagangNews.com
Layari kami terus di DagangNews.com
Orang ramai dipelawa menghantar artikel ke ruangan PARAFRASA di [email protected] mengikut ketetapan berikut:
1. Berbentuk analisis peribadi (Op-Ed) mengenai sesuatu isu atau topik, bukan plagiat
2. Topik yang mendapat perhatian segera dan utama ialah
a. berkaitan perniagaan, perdagangan, keusahawanan, pelaburan
b. Ekonomi MADANI
c. Pembangunan ekonomi negara dan negeri khusus
d. Sektor industri khusus seperti minyak sawit, getah, penerbangan, minyak dan gas
e. ESG
f. Hak pekerja, hak majikan, hak asasi manusia
3. Sains & Teknologi
a. Penemuan penyelidikan Sains & Teknologi serta teori dan konsep
b. Langkah mengkomersialkan produk berasaskan R&D
4. Kaedah penulisan
a) Sebaiknya seorang penulis sahaja pada penama.
b) Berbahasa Malaysia
c) Bahasa Inggeris diterima tetapi akan diterjemah ke Bahasa Malaysia
d) Editor akan memutuskan jika mahu mengekalkan Bahasa Inggeris
e) Tidak melebihi 1,000 patah perkataan dan tidak kurang daripada 600.
f) Jika disertakan gambar, juga amat digalakkan tetapi jangan guna Google (elak langgar hakcipta)
5. Hantar HANYA kepada DagangNews.com
a) Jika didapati artikel sama disiarkan di media lain kerana penulis menghantar merata-rata, nama penulis akan disenaraihitamkan.
b) Sila kemukakan Nama sebenar, Cadangan nama siaran dan emel untuk dihubungi (untuk rekod).
